房地產(chǎn)、煤炭、石油石化、綜合四個行業(yè)在2021年沒有出現(xiàn)新上市的公司，其中，煤炭行業(yè)2018年~2021年連續(xù)4年沒有新上市公司。

2021年A股共有524家公司上市，其中創(chuàng)業(yè)板199家、科創(chuàng)板162家、主板122家、北交所41家。這524家公司分屬在27個一級行業(yè)，其中機械設(shè)備、醫(yī)藥生物、電子是年度上市公司數(shù)量最多的行業(yè)。與此同時，房地產(chǎn)、煤炭、石油石化、綜合四個行業(yè)在2021年沒有出現(xiàn)新上市的公司。

需注明的是，本文的分析范圍為2021年1月1日~2021年12月31日期間在A股上市的公司，市值為2022年1月10日收盤價;行業(yè)依照申萬2021年調(diào)整后的31項一級行業(yè)分類。

房地產(chǎn)式微？

2021年沒有新上市的房地產(chǎn)公司，2020年僅有一家，是從事物業(yè)管理的特發(fā)服務(wù)。過去10年(備注：因2021年全年財報未公布，統(tǒng)計的是2011年~2020年10年數(shù)據(jù)，下同)，房地產(chǎn)行業(yè)的上市公司僅有6家，分別為物業(yè)管理類(3家)、商業(yè)地產(chǎn)(2家)、產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)(1家)。

房地產(chǎn)公司過去10年的平均銷售毛利率約為34%、過去5年的平均銷售毛利率為33%，總體呈下降趨勢。10年間，平均銷售毛利率最低是2016年的29%、最高是2011年38%。

截至2022年1月10日，A股一共有126家房地產(chǎn)公司，2021年三季度的平均銷售毛利率為28%，是近十年最低。其中，高于28%的公司57家，陽光股份的平均銷售毛利率最高，達(dá)到77%、最低的是南國置業(yè)-23%。

如果以我國房地產(chǎn)的“黃金十年”(1996年~2007年)作為分割線將A股房地產(chǎn)公司分為前、中、后三個階段，其中，前段(1991年~1995年)有41家公司上市(見表一)，公司主要為住宅開發(fā)類(31家)，最早是1991年上市的萬科;中段“黃金十年”(1996年~2007年)有73家公司上市，住宅開發(fā)類公司有62家，占到該期間上市公司總數(shù)的85%;后段(2008年~2021年)有12家公司上市，其中商業(yè)地產(chǎn)、物業(yè)管理和住宅開發(fā)均為3家上市公司，相較于前兩個時間段，住宅開發(fā)類公司不再占據(jù)主流。與此同時，后段的13年間，2011年~2014年、2016年、2017年、2021年7個年份沒有上市的房地產(chǎn)公司。

表一

煤炭更涼？

除房地產(chǎn)外，2021年還有三個行業(yè)沒有出現(xiàn)新的上市公司：煤炭、石油石化和綜合。

煤炭行業(yè)2018年~2021年連續(xù)4年沒有新上市公司，最近一家是2017年上市的金能科技。目前A股共有38家煤炭公司，其中29家國有企業(yè)、9家民營企業(yè)，中國神華一家的市值占到了全部38家公司總市值的34%、市值前五的公司(見表二)占到了38家公司總市值的63%，行業(yè)頭部效應(yīng)明顯。

表二

此外，2000年~2010年間有20家公司上市，是煤炭企業(yè)上市最為集中的時間段，到了2011年~2021年期間，僅4家上市公司。

2021年石油石化行業(yè)沒有新上市公司，2020年有3家石油石化類公司上市：博匯股份、宇新股份、和順石油。綜合類的公司連續(xù)兩年沒有新上市公司，最近上市的是2019年的鋼研納克。目前，A股綜合類公司一共有30家。

在31個一級行業(yè)中，除了上述4個2021年沒有新上市公司的行業(yè)外，2021年其實是個IPO大年，524家新上市公司相較2020年437家增加了87家，創(chuàng)下近年來的IPO新高;規(guī)模上看，2021年524家公司總市值超5萬億元，市值超千億的公司6家(見表三)，平均市值104億元，其中，主板平均市值為155億元、科創(chuàng)板平均市值129億元、北交所21億元、創(chuàng)業(yè)板70億元。再看營收情況，524家公司2021年三季度營收為13234億元，凈利潤1203億元。

表三

不論是市值還是營收規(guī)模，2021年上市的大部分屬于中小型公司，且以半導(dǎo)體、芯片等為代表的電子類公司總數(shù)已經(jīng)趕上化工類公司，成為A股數(shù)量第三的行業(yè)(前兩大行業(yè)為機械設(shè)備和醫(yī)藥生物)，符合近兩年我國資本市場改革方向。

這十個行業(yè)有點火

2021年上市公司數(shù)量前十的行業(yè)涵蓋403家公司，占到全年新上市公司總數(shù)的77%。其中，機械設(shè)備類公司數(shù)量最多，達(dá)到80家，其次是醫(yī)藥生物60家和電子54家(見圖一)。公司上市的板塊則集中在創(chuàng)業(yè)板(33家)和科創(chuàng)板(30家)。

2021年前十大行業(yè)與2020年的(見圖二)基本一致，少了國防軍工，多了建筑裝飾。從總量上看，前十大行業(yè)的公司數(shù)量從2020年的335家增加到403家，占2020年上市公司總數(shù)的77%，與2021年的占比一樣;從排名看，2020、2021兩年上市最多的前三大行業(yè)均為機械設(shè)備、醫(yī)藥生物和電子。

機械設(shè)備作為連續(xù)三年(2019年~2021年)的A股“上市王”具有統(tǒng)籌不同領(lǐng)域上下游的作用，從更細(xì)分的角度看，機械設(shè)備主要包括了自動化設(shè)備，比如機器人、激光設(shè)備，工程機械以及用于能源、紡織、樓宇等各領(lǐng)域的專用設(shè)備和通用設(shè)備等，這也從側(cè)面反映出制造業(yè)特別是智能制造業(yè)在國家發(fā)展層面的核心位置。

位列第二的是醫(yī)藥生物，60家上市公司類型比較集中，主要為醫(yī)療器械類(25家)和化學(xué)制藥類(15家);位列第三的電子類54家上市公司，除華亞智能外其余均在科創(chuàng)板上市，其中，半導(dǎo)體(15家)和消費電子類(16家)數(shù)量超過一半。

年度排名4到6的行業(yè)：基礎(chǔ)化工、電力設(shè)備和汽車。其中，基礎(chǔ)化工類上市公司主要分布在化學(xué)制品(19家)和塑料(12家)領(lǐng)域;電力設(shè)備類公司大多與新能源相關(guān)，主要為電池、光伏、風(fēng)電和電網(wǎng)領(lǐng)域;汽車類33家則主要為汽車零部件公司(29家)。

年度排名7到10的行業(yè)：建筑裝飾、計算機、環(huán)保和輕工制造。其中，計算機類主要為軟件開發(fā)(11家)和IT服務(wù)II類公司(11家);環(huán)保類主要為環(huán)境治理公司(15家);輕工制造類主要為家具用品公司(12家)。

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