1月24日，途虎養(yǎng)車在港交所披露上市招股書，聯(lián)席保薦人為高盛、中金公司、美銀證券、瑞銀集團(tuán)。途虎養(yǎng)車計(jì)劃通過上市募資，在未來三年用于提升供應(yīng)鏈能力、投入研發(fā)、門店網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)張、一般營運(yùn)資金等方面，以及向新能源汽車車主提供汽車服務(wù)相關(guān)的投資、與該等服務(wù)相關(guān)的工具及設(shè)備投資提供資金。

途虎養(yǎng)車于2011年創(chuàng)立于上海，主要股東包括騰訊、愉悅資本、紅杉中國、方源資本，執(zhí)行董事有聯(lián)合創(chuàng)始人、董事會(huì)主席兼首席執(zhí)行官陳敏，聯(lián)合創(chuàng)始人、總裁胡曉東。公司主營輪胎、機(jī)油、汽車保養(yǎng)、汽車美容、車品等。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，其在全國擁有超過3300家途虎工場店和超過33000家合作門店。平臺(tái)服務(wù)銷售的大多數(shù)乘用車車型，滿足從輪胎和底盤零部件更換，到汽車保養(yǎng)、維修、汽車美容等全方位的汽車服務(wù)需求。招股書稱，就收入和運(yùn)營的汽車服務(wù)門店數(shù)量而言，途虎養(yǎng)車是中國最大的數(shù)字化汽車后市場服務(wù)商。

招股書援引灼識(shí)咨詢報(bào)告稱，2020年，中國汽車服務(wù)市場(包含汽車維修及保養(yǎng)、洗車及汽車美容以及需安裝配件)規(guī)模已達(dá)人民幣1.0萬億元，預(yù)計(jì)將以10.0%的復(fù)合年增長率在2025年達(dá)到人民幣1.7萬億元。中國汽車服務(wù)市場長期面臨客戶體驗(yàn)差、供應(yīng)鏈復(fù)雜、履約流程低效等痛點(diǎn)。

招股書表示，作為中國領(lǐng)先的在線線下一體化汽車服務(wù)平臺(tái)，途虎養(yǎng)車的目標(biāo)是為汽車服務(wù)業(yè)樹立標(biāo)準(zhǔn)，打造從商品采購、庫存管理、履約管理到服務(wù)供應(yīng)的數(shù)字化行業(yè)解決方案，可優(yōu)化整個(gè)供應(yīng)和服務(wù)鏈的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。截至2020年9月，途虎養(yǎng)車復(fù)購率為62.9%。目前已打造出一個(gè)包括車主、供貨商、服務(wù)門店和其他參與者在內(nèi)的汽車服務(wù)生態(tài)系統(tǒng)。

途虎養(yǎng)車主要透過在線界面和線下服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，提供正品汽車產(chǎn)品和服務(wù)產(chǎn)生收入。在財(cái)務(wù)業(yè)績方面，2019~2020年，途虎養(yǎng)車收入分別為70.4億、87.53億，增幅達(dá)24.3%，毛利分別為5.23億、10.8億，年內(nèi)虧損分別為34.28億、39.28億元。2020年前九個(gè)月和2021年前九個(gè)月分別收入59.55億、84.42億元人民幣，增幅達(dá)41.8%，毛利水平表現(xiàn)也在持續(xù)提升，但期內(nèi)虧損翻倍，分別為-27.17億、-44.35億。招股書解釋稱，受疫情影響，2019~2020年的收入增長低于預(yù)期，并可能繼續(xù)受到疫情帶來的不利影響。

據(jù)介紹，接下來，途虎養(yǎng)車將著眼于包括擴(kuò)大平臺(tái)規(guī)模、改善履約能力、投資技術(shù)、擴(kuò)大汽車服務(wù)范圍、與更多汽車零配件供應(yīng)商合作等增長策略。但現(xiàn)階段仍然面臨激烈競爭、持續(xù)出現(xiàn)虧損和經(jīng)營活動(dòng)負(fù)現(xiàn)金流、客戶流失、網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)張放緩等風(fēng)險(xiǎn)。

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