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董事長瘋狂短線交易自家股票,做實(shí)業(yè)是假,做莊是真?
2023-08-31 23:31:15來源: 金融界

董事長利用15個(gè)賬號交易自家股票一案,在歷經(jīng)1年7個(gè)月的調(diào)查、審理后,處罰落地,涉及大額罰款。


(資料圖片)

8月28日,中國證監(jiān)會披露的一份行政處罰決定書指出,聆達(dá)股份前董事長王正育因四項(xiàng)違法事實(shí),被處以3320萬元罰款。而早在2022年1月,王正育便已收到證監(jiān)會的立案告知書,今年8月16日已正式發(fā)文。

決定書指出,王正育通過控制使用15個(gè)賬戶交易聆達(dá)股份股份,針對王正育存在信息披露違法行為、限制轉(zhuǎn)讓期內(nèi)轉(zhuǎn)讓證券行為責(zé)令改正、給予警告,證監(jiān)會分別處以300萬元罰款、3000萬元罰款;對于短線交易行為,證監(jiān)會給予警告,并處以20萬元罰款。

董事長炒作自家公司并非首例,2018年,易事特前董事長何思模因違法操縱股價(jià)被證監(jiān)會開出1.28億元的大額罰單;大連電瓷前董事長朱一棟曾與“華北第一操盤手”的李衛(wèi)衛(wèi)一同聯(lián)手操縱自家公司股價(jià),最終血虧5.51億元。數(shù)罪并罰下,朱一棟被判無期徒刑。

聆達(dá)股份的前身是易世達(dá),登陸A股之后,實(shí)控人兩度變更。2015年4月,易世達(dá)實(shí)控人變更為劉振東,值得關(guān)注的是,此次股份轉(zhuǎn)讓的價(jià)格為20元/股,但易世達(dá)停牌前一日的股價(jià)超30元,而后該公司股價(jià)一度漲至65元。

2020年7月,意欲出手所持股份的劉振東找到了廈門老鄉(xiāng)王正育接盤。經(jīng)粗略計(jì)算,5年時(shí)間里,劉振東所持聆達(dá)股份的投資回報(bào)率近50%。而在成為實(shí)控人前,王正育與弟弟王正榮已現(xiàn)身聆達(dá)股份2019年一季度前十大流通股東,合計(jì)持股比例近4%。

但值得一提的是,劉振東、王正育時(shí)期的聆達(dá)股份業(yè)績并不好,甚至在2017年虧損至2.64億元。

構(gòu)成四項(xiàng)違法事實(shí),遭3320萬元大額罰款

經(jīng)證監(jiān)會審理,王正育存在的違法事實(shí)有:一是控制使用15個(gè)賬戶交易聆達(dá)股份;二是信息披露違法行為;三是限制轉(zhuǎn)讓期內(nèi)轉(zhuǎn)讓聆達(dá)股份;四是短線交易聆達(dá)股份。最終,證監(jiān)會決定對王正育存在信息披露違法行為、限制轉(zhuǎn)讓期內(nèi)轉(zhuǎn)讓證券行為責(zé)令改正、給予警告,分別處以300萬元罰款、3000萬元罰款;對于短線交易行為,證監(jiān)會給予警告,并處以20萬元罰款,合計(jì)罰單3320萬元。

5個(gè)賬戶即“王正育”華福證券賬戶、“王某榮”華福證券賬戶、“王某明”光大證券賬戶、“謝某生”華福證券賬戶、“謝某生”東海證券賬戶。

自2016年起,王正育開始通過上述前2個(gè)賬戶買入并持有聆達(dá)股份,資金均來源于王正育,并均由其控制使用,王某榮也會根據(jù)王正育指令進(jìn)行操作。2020年,“王正育”華福證券賬戶賣出聆達(dá)股份的資金中有1250萬元轉(zhuǎn)到“王某明”光大證券賬戶,繼續(xù)買入聆達(dá)股份,由王正育控制決策,王某明操作;“謝某生”華福證券賬戶初始資金來自于王正育,“謝某生”東海證券賬戶買入聆達(dá)股份的初始資金來自“謝某生”華福證券賬戶賣出聆達(dá)股份轉(zhuǎn)出資金以及王正育籌借,2個(gè)賬戶均由王正育控制決策,但分別由王某榮、王某峰操作交易。

“舒某”國泰君安證券賬戶、“曹某曉”國融證券賬戶、“林某淑”銀河證券賬戶、“胡某群”國泰君安證券賬戶等4個(gè)賬戶買入聆達(dá)股份資金由王正育提供的保證金和王某革提供的配資組成,由王正育控制決策、王某峰操作交易。

此外,“蔡某冷”方正證券賬戶、“郭某婷”信達(dá)證券賬戶、“趙某1”中金公司賬戶、“趙某2”信達(dá)證券賬戶、“吳某澤”太平洋證券賬戶、“陳某涵”申萬宏源證券賬戶等6個(gè)賬戶買入聆達(dá)股份資金由王正育提供的保證金和賬戶名義持有人提供的配資組成,由王正育控制決策、徐某斌操作交易。

公告指出,王正育對聆達(dá)股份的持股比例達(dá)到5%時(shí)及后續(xù)變動1%時(shí),未按規(guī)定履行報(bào)告、披露義務(wù);并且王正育披露的兩份《詳式權(quán)益變動報(bào)告書》存在誤導(dǎo)性陳述。

在2020年4月1日至2021年12月7日的限制轉(zhuǎn)讓期內(nèi),王正育累計(jì)賣出2563.82萬股,金額合計(jì)3.37億元。

據(jù)公告披露,王正育在收購?fù)瓿珊?8個(gè)月內(nèi)轉(zhuǎn)讓所持股票。2020年7月13日,聆達(dá)股份發(fā)布實(shí)控人變更公告,王正育通過持有杭州光恒昱股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡稱:光恒昱)98%的合伙份額,成為公司實(shí)控人。之后王正育存又賣出所持聆達(dá)股份,截至2021年12月7日,累計(jì)賣出1150.84萬股,金額合計(jì)1.65億元。

王正育的短線交易行為表現(xiàn)在,2020年4月2日至2021年8月2日,王正育作為聆達(dá)股份持股5%的股東,存在買入后6個(gè)月內(nèi)賣出,或者在賣出后6個(gè)月內(nèi)又買入的行為。2020年4月2日至7月3日買入股票合計(jì)1444.6萬股,金額合計(jì)1.78億元;賣出股票合計(jì)1412.87萬股,金額合計(jì)1.72億元。2020年7月6日至2021年8月2日買入股票合計(jì)347.3萬股,金額合計(jì)5269.34萬元;賣出股票合計(jì)1150.94萬股,金額合計(jì)1.65億元。

實(shí)控人兩度變更,公司大幅虧損

2022年1月,聆達(dá)股份披露了關(guān)于實(shí)控人王正育收到中國證監(jiān)會立案告知書的公告。

該公告同時(shí)稱,王正育已辭去公司董事長、董事、總裁及董事會專門委員會委員等職務(wù),經(jīng)董事會審議通過,已推舉董事王妙琪代行董事長職責(zé),聘任董事韓家厚擔(dān)任公司總裁,并經(jīng)控股股東提名補(bǔ)選陳小禹為非獨(dú)立董事候選人。

在未更名之前,聆達(dá)股份之前叫易世達(dá),2010年登陸A股市場,2020年4月正式更名。

在2015年4月,易世達(dá)原控股股東新余新力科技術(shù)工程有限公司(以下簡稱:新力科)向私募基金光恒昱協(xié)議轉(zhuǎn)讓所持21.88%股權(quán),轉(zhuǎn)讓價(jià)款共計(jì)5.16億元。杭州光恒昱及其實(shí)控人承諾,受讓股份將鎖定36個(gè)月。而值得關(guān)注的是,該次股份轉(zhuǎn)讓的價(jià)格以每股20元計(jì),但易世達(dá)停牌前一日的股價(jià)超30元,而后該公司股價(jià)一度漲至65元。

據(jù)相關(guān)公告,杭州光恒昱彼時(shí)有8名合伙人,包括普通合伙人廈門追日,以及杭州汽輪集團(tuán)、華旻燁、杭州產(chǎn)業(yè)投資公司、杭州普特元俊、浙江通潤集團(tuán)、深圳華融泰金環(huán)、廈門熙旺7家有限合伙人。另外,恒昱彼、廈門追日、廈門熙旺的實(shí)控人均為劉振東。

但劉振東時(shí)期的易世達(dá)業(yè)績表現(xiàn)并不好,公司2016年、2017年的凈利潤分別為-6225.83萬元、-2.64億元。另外,截至2019年末,杭州光恒昱的股份質(zhì)押率達(dá)100%,實(shí)控人股權(quán)質(zhì)押主要系為廈門熙旺的融資租賃業(yè)務(wù)提供擔(dān)保增強(qiáng)措施,權(quán)質(zhì)押融資金額為12億元。

當(dāng)有資金壓力,劉振東意欲出手所持股份,并找到了廈門老鄉(xiāng)王正育接盤。經(jīng)粗略計(jì)算,5年時(shí)間里,劉振東所持聆達(dá)股份的投資回報(bào)率近50%。

杭州光恒昱的合伙人也是幾經(jīng)變更,在王正育正式接盤前,該私募的合伙人只剩下廈門追日、廈門熙旺。據(jù)2020年7月公告,廈門追日、廈門熙旺及劉振東與王正育、王妙琪父女簽署了《合伙企業(yè)份額轉(zhuǎn)讓協(xié)議》,父女二人通過受讓杭州光恒昱的全部合伙份額進(jìn)而間接控制聆達(dá)股份,成為新任實(shí)控人。

而在成為實(shí)控人前,王正育與弟弟王正榮便已現(xiàn)身聆達(dá)股份2019年一季報(bào)中,2人同時(shí)躋身該股前十大流通股東中,合計(jì)持股比例近4%。

入主聆達(dá)股份,王正育展開了一系列操作。2020年8月,王正育首先設(shè)立了對外投資的全資子公司,然后注銷了商業(yè)保理控股子公司,以及尚未展業(yè)的上海聆感匯科技發(fā)展有限公司,并終止了原先的超募投資項(xiàng)目。當(dāng)年11月,聆達(dá)股份使用2.87億元現(xiàn)金購買了金寨正海嘉悅投資合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡稱:金寨正海嘉悅)持有的嘉悅新能源70%股權(quán)。同年12月,聆達(dá)股份籌劃定增,旨在加碼金寨正海嘉悅新高效電池片項(xiàng)目,但定增一事最后擱置。

但在諸多操作下,聆達(dá)股份2020年、2021年仍虧損較多。

延伸閱讀

連虧三年后,聆達(dá)股份近百億投資光伏,能撬動“激進(jìn)”業(yè)績考核目標(biāo)嗎?

聆達(dá)股份原先主要從事余熱發(fā)電業(yè)務(wù),公司切入光伏電池賽道已達(dá)三年,目前90%以上營收已來自光伏電池。但轉(zhuǎn)型以來,公司業(yè)績不佳,過去三年連續(xù)虧損。

在此背景下,聆達(dá)股份上月披露了一份股票激勵(lì)計(jì)劃,但業(yè)績考核目標(biāo)的設(shè)置躍進(jìn)幅度很大,要求2023年至2025年,營收累計(jì)超過131.04億元(過去三年?duì)I收的447%),或者凈利潤累計(jì)超過7.85億元。

從聆達(dá)股份近期的投資舉措來看,公司寄希望于正在大幅擴(kuò)產(chǎn)的光伏電池業(yè)務(wù)身上。此前公司披露了位于安徽銅陵的近百億元高效光伏電池片產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目,并在上月正式開工建設(shè)。不過,公司賬面上的貨幣資金僅為7192.33萬元。

聆達(dá)股份證券部人士認(rèn)為,與其他新晉跨界光伏的公司不同,聆達(dá)股份已經(jīng)在光伏浸潤的時(shí)間較長,取得了一定的優(yōu)勢與資源。而對于股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的業(yè)績考核目標(biāo),其向財(cái)聯(lián)社記者稱,這是公司根據(jù)行業(yè)的發(fā)展情況,結(jié)合公司實(shí)際來做出的預(yù)測,“某種程度上,這也獲得了交易所的認(rèn)可,如果不認(rèn)可,一般會下發(fā)關(guān)注函或問詢函,但截至目前公司是沒收到的?!?/p>

董事會大改組 五名新任高管獲45%激勵(lì)股份

根據(jù)聆達(dá)股份披露的2023年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃,公司擬向不超過57名核心骨干員工授予權(quán)益總計(jì)不超過821萬股股票,授予價(jià)格為8.28元/股(近60個(gè)交易日股票交易均價(jià)的50%)。

據(jù)悉,本次激勵(lì)計(jì)劃激勵(lì)對象不超過57人,擬授予的第一類限制性股票的激勵(lì)對象5人,其中,董事長兼總裁王明圣、副董事長兼首席執(zhí)行官林志煌均獲授予110萬股,副總裁兼董秘張健群、副總裁唐洪湘、副總裁兼財(cái)務(wù)總監(jiān)謝景遠(yuǎn)均獲授予50萬股,五人獲授的股票數(shù)量占擬授予股票總數(shù)的45.07%。

擬授予的第二類限制性股票激勵(lì)對象為52人,其中,CTO兼研發(fā)中心總經(jīng)理吳中瀚獲授予20萬股股票,中層管理人員及核心骨干人員共計(jì)51人,獲授予349萬股股票。

除了首次授予的739萬股,聆達(dá)股份還預(yù)留82萬股?!斑@是用作未來分配,以吸引人才進(jìn)入公司。”聆達(dá)股份證券部人士向財(cái)聯(lián)社記者稱。

值得關(guān)注的是,這是公司上市以來的首次實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃,且上述獲授予第一類限制性股票的五名高管均是聆達(dá)股份的“新人”。

今年上半年,聆達(dá)股份的董事會、監(jiān)事會提前進(jìn)行了換屆,公司實(shí)際控制人黃雙退出董事會,王明圣空降而來,出任公司董事長兼任總裁。

公開信息顯示,本次激勵(lì)對象王明圣、林志煌、唐洪湘均為今年5月22日獲聘任現(xiàn)在職務(wù)的,且多為今年3、4月加入聆達(dá)股份的。而謝景遠(yuǎn)最為特殊,其是7月24日才聘任為公司副總裁、財(cái)務(wù)總監(jiān)。在被聘任的當(dāng)天,股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃出爐,謝景遠(yuǎn)就成為了公司的激勵(lì)對象。

上述公司人士向財(cái)聯(lián)社記者稱,股權(quán)激勵(lì)較為豐厚,主要是為了儲備和留住優(yōu)秀人才,充分調(diào)動公司核心團(tuán)隊(duì)的積極性,使各方共同關(guān)注公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。

盡管新任高管獲得了半價(jià)股權(quán)激勵(lì)的優(yōu)惠傾斜,但身上的擔(dān)子并不輕松,對應(yīng)的業(yè)績考核要求較高。

具體目標(biāo)為,以2022年的營業(yè)收入為基數(shù),2023年度、2024年度、2025年度的營業(yè)收入增長率分別不低于20%、200%、300%。2022年,公司營業(yè)收入為15.98億元,以此計(jì)算,2023年度至2025年度的營業(yè)收入分別不低于19.176億元、47.94億元、63.92億元,三年合計(jì)達(dá)131.036億元。

另外一個(gè)考核指標(biāo)為,2023年度至2025年度,公司實(shí)現(xiàn)的歸母凈利分別不低于1500萬元、3.50億元、4.20億元,三年合計(jì)不低于7.85億元。上述業(yè)績考核指標(biāo)滿足其中之一即可。

轉(zhuǎn)型后連虧三年 業(yè)績考核要求較高

公開資料顯示,聆達(dá)股份上市之初主要從事余熱發(fā)電相關(guān)業(yè)務(wù)。2014年通過收購格爾木神光新能源有限公司的100%股權(quán),初次涉及光伏發(fā)電行業(yè);具體布局光伏電池行業(yè)則是在2020年,公司支付現(xiàn)金2.87億元收購了金寨嘉悅的70%股權(quán),以此展開了產(chǎn)業(yè)鏈的延伸。

金寨嘉悅被收購時(shí),其產(chǎn)能為3GW的PERC單晶硅太陽能電池生產(chǎn)線,準(zhǔn)備逐步啟動二期項(xiàng)目,主要為產(chǎn)能5GW的TOPCon生產(chǎn)線。為此,聆達(dá)股份于2020年12月發(fā)布了《2020年向特定對象發(fā)行股票預(yù)案》,計(jì)劃募集資金12億元。

然而到了2021年9月,聆達(dá)股份突然宣布鑒于資本市場環(huán)境變化并綜合考慮公司實(shí)際情況、融資環(huán)境等因素,公司終止此次定向增發(fā)。不過,從在建工程明細(xì)來看,金寨嘉悅新能源二期5.0GW高效電池片(TOPCon)生產(chǎn)項(xiàng)目已于2020年開始建設(shè)。截至2022年末,該項(xiàng)目的在建工程余額已達(dá)到15065.69萬元。

2022年上半年,金寨嘉悅產(chǎn)線設(shè)備升級改造,改造后一期PERC單晶硅太陽能電池產(chǎn)能達(dá)到3.5GW,轉(zhuǎn)換效率可達(dá)23.20%以上。

在收購金寨嘉悅后,聆達(dá)股份營業(yè)收入有所增長,2020年至2022年分別為2.82億元、10.51億元、15.98億元,近三年總計(jì)為29.31億元。相對業(yè)績考核目標(biāo),仍有較大的差距。

其中,太陽能電池業(yè)務(wù)是主要收入來源,2020年至2022年分別貢獻(xiàn)75%、92.84%、95.50%的營業(yè)收入。

另外,同期太陽能電池業(yè)務(wù)的毛利率分別為24.40%、-1.27%、9.73%。2021年以來,由于光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游主要原材料價(jià)格大幅上漲,公司該業(yè)務(wù)毛利率并不高。

同時(shí),公司近三年均處于虧損狀態(tài),2020年至2022年歸母凈利潤分別為-5601.67萬元、-7269.67萬元、-1692.80萬元。

因此相較于營業(yè)收入,凈利潤指標(biāo)更具有挑戰(zhàn)性。連續(xù)三年虧損之下,未來三年要合計(jì)實(shí)現(xiàn)7.85億元的凈利潤,似乎有些天方夜譚。

今年一季度,聆達(dá)股份實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入為2.17億元,同比下降20.44%,凈利潤為虧損0.07億元,同比減虧75.51%。與火熱的光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展局勢相比,公司并沒有抓住機(jī)遇,反而陷入低迷。

對此,上述公司人士向財(cái)聯(lián)社記者解釋,主要需要考慮到產(chǎn)品客戶結(jié)構(gòu)與供應(yīng)鏈的相關(guān)情況,以及公司在此刻發(fā)展的具體階段,短期內(nèi)的業(yè)績下滑是多種因素所綜合導(dǎo)致的?!昂罄m(xù)公司也在逐漸優(yōu)化相關(guān)治理,股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃也是其中之一,公司將向市場打出一套組合拳?!?/p>

賬上資金僅7192萬 擬投N型電池91.5億

聆達(dá)股份的希望或寄托于新一輪增資擴(kuò)產(chǎn)。根據(jù)公司5月30日公告披露,與銅陵獅子山高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管理委員會簽訂了高效光伏電池片項(xiàng)目投資協(xié)議,擬與對方協(xié)調(diào)的有關(guān)基金共同出資新設(shè)立項(xiàng)目公司,并以此為投資主體在銅陵獅子山高新區(qū)投資約91.50億元,建設(shè)年產(chǎn)20GW高效光伏電池片產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目。

協(xié)議顯示,項(xiàng)目公司注冊資本6億元,聆達(dá)股份出資80%。本次項(xiàng)目投資分兩期實(shí)施,一期建設(shè)年產(chǎn)10GW-TOPCon高效電池片產(chǎn)線,二期建設(shè)年產(chǎn)5GW-TOPCon高效電池片產(chǎn)線及5GW-HJT電池片產(chǎn)線。

其中,一期計(jì)劃總投資41億元,其中固定資產(chǎn)投資約36億元,除政府代建約12億元外,公司將通過自有資金、自籌資金投入約24億元(其中設(shè)備融資租賃約18億元,銀行貸款及其他約6億元)。

在前兩期項(xiàng)目基礎(chǔ)上,聆達(dá)股份與銅陵獅子山高新區(qū)管委會將共同引進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)鏈配套企業(yè),新建光伏組件、組件邊框、光伏支架等5類配套組件產(chǎn)線,計(jì)劃引進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)鏈配套企業(yè)總投資額約33.5億元(其中固定資產(chǎn)投資約26億元)。

7月11日,該項(xiàng)目正式開工。上述公司人士向財(cái)聯(lián)社記者稱,本次投資N型高效電池項(xiàng)目主要是為了充分把握光伏電池片行業(yè)發(fā)展機(jī)遇,符合公司的總體發(fā)展戰(zhàn)略。

相比龐大的投資額度,聆達(dá)股份的現(xiàn)有資金顯得杯水車薪。根據(jù)財(cái)報(bào),截至今年3月末,公司賬面上的貨幣資金僅為7192.33萬元,較年初減少 35.44%,公司稱主要系報(bào)告期購置長期資產(chǎn)支付現(xiàn)金所致;另外,一季度公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為1233.65萬元,同比減少73.94%。

對此,上述公司人士表示,光伏是一個(gè)資本密集型和技術(shù)密集型的行業(yè),本次項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模和資金需求較大,相較于目前公司自有貨幣資金、現(xiàn)金流狀況存在較大缺口,所以公司也在積極募集資金,包括從資本市場與銀行貸款等方面,總體來說,公司對光伏的發(fā)展期望與重視程度很足。

為了補(bǔ)充資金缺口,財(cái)聯(lián)社記者關(guān)注到,聆達(dá)股份發(fā)布的《2023年度向特定對象發(fā)行股票預(yù)案》顯示,公司擬募資14億元用于金寨嘉悅新能源二期5.0GW高效電池片(TOPCon)生產(chǎn)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動資金。

不過,此前一次聆達(dá)股份發(fā)布定增預(yù)案,是在2020年12月擬募資12億元,但定增事項(xiàng)卻在2021年9月宣告終止。

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