“零售之王”招商銀行陷入“代銷信托產(chǎn)品違約”風(fēng)波一事再次引發(fā)市場(chǎng)對(duì)信托行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置的討論。8月16日,針對(duì)鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的代銷信托產(chǎn)品違約一事,涉事產(chǎn)品發(fā)行方大業(yè)信托回應(yīng)稱,已代表本信托計(jì)劃加入華夏幸福金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人委員會(huì),將積極履行受托人職責(zé),跟進(jìn)債委會(huì)相關(guān)信息。在一系列違約事件的影響下,信托行業(yè)“剛兌”招牌已名存實(shí)亡,北京商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn),開年至今,信托行業(yè)共發(fā)生134起違約事件,違約金額達(dá)572億元。分析人士預(yù)計(jì),下半年信托違約金額及數(shù)量可能會(huì)小幅增加,對(duì)投資者來說關(guān)注信托產(chǎn)品底層資產(chǎn)和風(fēng)控措施是否有效也成為必修課題。
又一家信托公司陷違約風(fēng)波
信托行業(yè)的違約案例依舊在增加,近日,有市場(chǎng)消息稱,由招商銀行代銷的規(guī)模為5億元的大業(yè)信托·君睿15號(hào)(九通基業(yè))項(xiàng)目集合資金信托計(jì)劃(以下簡稱“大業(yè)信托·君睿15號(hào)”)出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性違約,至今未向投資者分配2021年二季度的利息。在公開渠道中,關(guān)于“大業(yè)信托·君睿15號(hào)”產(chǎn)品可查詢到的信息并不多,但根據(jù)市場(chǎng)消息可知,該產(chǎn)品于2020年8月14日成立,大業(yè)信托發(fā)行這一項(xiàng)目主要為華夏幸福間接全資子公司提供流動(dòng)性資金。
8月16日,北京商報(bào)記者從招商銀行處獲悉,該行代銷產(chǎn)品“大業(yè)信托·君睿15號(hào)”信托資金用于向九通基業(yè)投資有限公司(以下簡稱“九通基業(yè)投資”)提供融資5億元。為擔(dān)保九通基業(yè)投資支付義務(wù)的履行,華夏幸?;鶚I(yè)股份有限公司(以下簡稱“華夏幸福”)提供了不可撤銷的連帶責(zé)任保證擔(dān)保。該信托計(jì)劃已于2021年8月16日到期。根據(jù)大業(yè)信托2021年8月16日出具的《大業(yè)信托·君睿15號(hào)(九通基業(yè))項(xiàng)目集合資金信托計(jì)劃臨時(shí)公告》,大業(yè)信托仍未收到融資方應(yīng)支付的款項(xiàng),保證人亦未履行保證責(zé)任。
從招商銀行的回應(yīng)中可以看到,“大業(yè)信托·君睿15號(hào)”產(chǎn)品的確與華夏幸福有間接關(guān)系。根據(jù)天眼查信息顯示,九通基業(yè)投資為廊坊京御房地產(chǎn)開發(fā)有限公司旗下全資控股子公司,而廊坊京御房地產(chǎn)開發(fā)有限公司的大股東正是華夏幸福。
在招商銀行回應(yīng)后,大業(yè)信托也隨后在官網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于媒體報(bào)道的有關(guān)說明》稱,根據(jù)“大業(yè)信托·君睿15號(hào)”信托計(jì)劃受益人大會(huì)第一次會(huì)議投票表決結(jié)果,大業(yè)信托已代表本信托計(jì)劃加入華夏幸福金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人委員會(huì)。截至8月16日,債委會(huì)尚未公布華夏幸福整體風(fēng)險(xiǎn)化解方案。大業(yè)信托表示:“后續(xù)我司將從維護(hù)本信托計(jì)劃受益人利益角度出發(fā),積極履行受托人職責(zé),跟進(jìn)債委會(huì)相關(guān)信息,推進(jìn)相關(guān)工作,并根據(jù)法律法規(guī)和信托文件約定及時(shí)將最新進(jìn)展情況予以公告。”
招商銀行也指出,后續(xù),將密切關(guān)注主動(dòng)管理方大業(yè)信托與金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人委員會(huì)溝通情況,督促其妥善解決信托利益分配等問題。
金樂函數(shù)分析師廖鶴凱在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)分析稱,目前涉及華夏幸福的項(xiàng)目存續(xù)期的都在等待中,涉及各方在“資管新規(guī)”約束下都不可能違規(guī)操作。大業(yè)信托已加入華夏幸福金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人委員會(huì),可以預(yù)見的是如果后續(xù)華夏幸福業(yè)務(wù)得到較為穩(wěn)妥的處理,投資者本金保障度應(yīng)該比較高。
年內(nèi)違約數(shù)量已超130起
處于轉(zhuǎn)型軌道中的信托行業(yè)存量風(fēng)險(xiǎn)正在加速暴露,8月16日,北京商報(bào)記者從用益信托處獲得的最新數(shù)據(jù)顯示,今年1-7月,信托行業(yè)共發(fā)生134起違約事件,違約金額高達(dá)約572億元。
分季度來看,今年一季度,信托行業(yè)共發(fā)生65起違約事件,違約金額高達(dá)約278.26億元。1月違約數(shù)量最高,當(dāng)月共發(fā)生27起違約事件,違約金額達(dá)到約98.29億元;2月違約數(shù)量出現(xiàn)下滑,共發(fā)生21起違約事件,違約金額達(dá)到約81.56億元;3月違約數(shù)量進(jìn)一步降低至17起,但當(dāng)月違約金額卻達(dá)到一季度最高,約為98.42億元。
時(shí)間進(jìn)入二季度,4月,信托行業(yè)違約數(shù)量再次出現(xiàn)下滑,當(dāng)月共發(fā)生16起違約事件,違約金額下降至約62.7億元;不過5月違約數(shù)量和違約金額又出現(xiàn)小幅攀升,共發(fā)生22起違約事件,違約金額約68.37億元;6月違約數(shù)量和金額均出現(xiàn)下滑,當(dāng)月共有13起違約發(fā)生,違約金額約為56億元。
7月信托行業(yè)的違約數(shù)量和金額并沒有延續(xù)下滑趨勢(shì),反而出現(xiàn)明顯上升,7月違約數(shù)量上升至18起,違約金額達(dá)到前7個(gè)月最高,約為106.69億元。
北京商報(bào)記者注意到,信托產(chǎn)品違約依舊主要集中在房地產(chǎn)和工商企業(yè)領(lǐng)域,1-7月,房地產(chǎn)領(lǐng)域共發(fā)生36起違約事件,違約金額約234.14億元,排名第一;“違約大戶”還多存在于工商企業(yè),前7個(gè)月工商企業(yè)領(lǐng)域違約金額達(dá)到175.56億元。
談及前7個(gè)月信托行業(yè)違約情況表現(xiàn),用益信托研究員帥國讓表示,從披露的數(shù)據(jù)來看,7月違約數(shù)量和違約金額大增存在一定的偶然性,從目前的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境來看,在堅(jiān)持“房住不炒"的背景下,房地產(chǎn)信托依然面臨較大的違約風(fēng)險(xiǎn);預(yù)計(jì)下半年信托違約金額及數(shù)量可能會(huì)小幅增加。
應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注底層資產(chǎn)、風(fēng)控措施
在遭遇延期和逾期項(xiàng)目變故時(shí),信托公司普遍采取的方式主要有:與合作方協(xié)商解決,或者采用項(xiàng)目本身抵押物、自有資金、股東變買資產(chǎn)、信保資金、戰(zhàn)略投資伙伴入股等方式來補(bǔ)救。
一位信托公司相關(guān)人士在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)曾指出,如果出現(xiàn)延期或者逾期,信托公司首先會(huì)與融資人協(xié)商還款方案,盡力保障信托投資人的權(quán)益。如果協(xié)商不成,就會(huì)看項(xiàng)目的風(fēng)控措施,如果有擔(dān)保,會(huì)首先考慮由擔(dān)保人或者機(jī)構(gòu)求代為償還;再看是否有抵押物,考慮處置抵押物;同時(shí),還會(huì)采取一切合法手段,比如凍結(jié)財(cái)產(chǎn)、訴訟等措施向債務(wù)方求償。
但在實(shí)際實(shí)施結(jié)果中,信托延期、逾期項(xiàng)目的處置往往動(dòng)輒要耗費(fèi)幾年的時(shí)間。在廖鶴凱看來,違約事件在整個(gè)信托行業(yè)來說還是占很小比例,但主要影響投資者對(duì)金融機(jī)構(gòu)的信任,對(duì)投資者來說還是要關(guān)注項(xiàng)目的風(fēng)控措施,認(rèn)購符合自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品。
違約事件頻發(fā),投資者如何選擇靠譜信托產(chǎn)品?帥國讓建議,首先應(yīng)選擇實(shí)力雄厚或經(jīng)營穩(wěn)健的信托公司;其次關(guān)注資金投向,地區(qū)偏遠(yuǎn)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展落后及財(cái)政收入較弱地區(qū)的政信類產(chǎn)品應(yīng)避開;在房地產(chǎn)企業(yè)融資收緊的大背景下,房企的財(cái)務(wù)狀況和資本實(shí)力應(yīng)尤其關(guān)注;最后要關(guān)注底層資產(chǎn)和風(fēng)控措施是否有效。
關(guān)鍵詞: 信托行業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)處置 風(fēng)控措施 底層資產(chǎn)
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