今日（1月17日），北向資金延續(xù)“買買買”的風(fēng)格再度加倉(cāng)，截至收盤，當(dāng)日全天凈買入92.88億元，且其單月凈買入已超891億元，不僅為第十個(gè)連續(xù)凈買入的交易日，同時(shí)，也刷新北向資金2014年11月開通以來的單月歷史新高。

注：北向資金凈買入歷史走勢(shì)圖（截止1月17日收盤）

北向加速入場(chǎng)布局，刷新歷史次高數(shù)值

(相關(guān)資料圖)

近期，北向資金強(qiáng)勢(shì)入場(chǎng)，其風(fēng)格之“兇悍”讓市場(chǎng)熱議，不僅各類主要指數(shù)連日走強(qiáng)，也帶動(dòng)個(gè)股頻頻爆發(fā)。截止今日（1月17日）收盤，以月度計(jì)算，北向資金單月凈買入已超891億元，超越此前2021年12月的歷史高點(diǎn)889.92億元，成功刷新歷史單月峰值數(shù)據(jù)。按照其近期的流入速度和本月還剩余五個(gè)交易日的情況，有分析預(yù)計(jì)，北向資金今年1月凈買入數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)極其強(qiáng)勢(shì)。

從歷史行情來看，除2022年短暫承壓外，北向資金自開通以來單月凈買入數(shù)值基本呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)狀態(tài)。其中（不計(jì)算本月數(shù)據(jù)），2021年12月、2019年12月、2022年6月三次單月凈買入均超700億元，且分別暫居凈買入榜單前三名。由于受到北向資金強(qiáng)力加持，滬、深兩指在其當(dāng)月也表現(xiàn)頗佳，以榜單前十的歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，滬、深兩指分別錄得4.76％、6.15％的均值漲幅。

注：北向資金單月凈買入榜歷史前十時(shí)滬深指數(shù)當(dāng)月表現(xiàn)（不計(jì)算2023年1月數(shù)據(jù)）

不過，相較于北向大幅流入推動(dòng)從而指數(shù)當(dāng)月走高，滬、深兩指在次月的表現(xiàn)則呈現(xiàn)分化態(tài)勢(shì)，以歷史峰值2021年12月數(shù)據(jù)為例，兩大指數(shù)均有超7％的跌幅。不過，例如2019年1月數(shù)據(jù)，雖然北向當(dāng)月凈買入高達(dá)606億元，但滬、深兩指次月仍有13.7％、20.8％的亮眼漲幅，其主要源于次月（2019年2月）期間，北向資金仍繼續(xù)大幅流入。由此可見，北向資金流入的持續(xù)性或?qū)π星楫a(chǎn)生一定性的影響。

注：北向資金單月凈買入榜歷史前十時(shí)滬深指數(shù)次月表現(xiàn)（不計(jì)算2023年1月數(shù)據(jù)）

復(fù)盤歷次峰值行情，關(guān)注這些異同要點(diǎn)

本月以來，北向資金持續(xù)爆買大消費(fèi)、大金融、新能源三大方向，其中，行業(yè)權(quán)重龍頭尤其倍受青睞，貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代、五糧液、中國(guó)平安、美的集團(tuán)增持居前。而復(fù)盤北向歷史凈買入峰值可以發(fā)現(xiàn)，各階段外資偏好也不盡相同。以北向資金此前歷史峰值2021年12月數(shù)據(jù)為例，其單月凈買入高達(dá)889.92億元，其中，工程機(jī)械、釀酒行業(yè)、家電行業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、專用設(shè)備位居前五。

注：2023年1月北向資金前20名增持行業(yè)（截止1月16日數(shù)據(jù)）

注：2023年1月北向資金前20名增持個(gè)股（截止1月16日數(shù)據(jù)）

注：2021年12月北向資金前20名增持行業(yè)

若比較北向資金每年1月的凈買入情況，則2019年1月為僅次于本月的次高點(diǎn)，其單月凈買入高達(dá)606.88億元。從其增持行業(yè)數(shù)據(jù)來看，食品飲料、家用電器、銀行、非銀金融、計(jì)算機(jī)方向增持居前，房地產(chǎn)、機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥、汽車、電力設(shè)備也有所增持。整體來看，雖然北向每次高流入時(shí)入場(chǎng)布局的行業(yè)重點(diǎn)各不相同，但對(duì)于大金融和以酒類為代表的大消費(fèi)仍十分青睞。

注：2019年1月北向資金前20名增持行業(yè)

東興證券此前研報(bào)中指出，北向資金的超額收益同時(shí)來源于選擇正確的行業(yè)和選擇了正確的股票，2017年之前，其選擇行業(yè)的水平更高，但2017年之后，其擇股能力更為優(yōu)異。北向資金的絕大部分資金都配置在了各個(gè)行業(yè)的龍頭白馬股上面，且各行業(yè)第一大重倉(cāng)股占比極高。在所有的白馬股中，北向資金更加偏好高市值、高收益、高成長(zhǎng)性的“三高”股票（市值>；；3500億元，ROE>；；4.5％，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率>；；50％）。

而對(duì)于后市，中金公司認(rèn)為，對(duì)2023年A股市場(chǎng)持中性偏積極看法，去年底至今年一季度市場(chǎng)可能有階段性機(jī)會(huì)。考慮到展望中對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息節(jié)奏放緩、中國(guó)增長(zhǎng)企穩(wěn)改善的判斷正在逐步兌現(xiàn)，以及在中國(guó)龍頭公司依然具備較好基本面和中長(zhǎng)期估值吸引力背景下，預(yù)計(jì)2023年海外資金（QFII/RQFII加北向資金）全年凈流入A股規(guī)模可能相比2022年有所改善，預(yù)計(jì)全年可能在3000-4000億元左右。

來源：財(cái)聯(lián)社

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