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1月，離岸（CNH）和在岸（CNY）人民幣對美元即期匯率升值較快；日均價差（CNY-CNH）的絕對值為21BP，較上月縮窄1BP；三種人民幣匯率指數(shù)均有所上升。離岸人民幣債券發(fā)行額較上月上升109.7%。CNH HIBOR隔夜、7天、3個月和1年期限均較上月末上升。

1、境外人民幣存款

2022年12月，離岸市場人民幣存款規(guī)模有所下降。截至2022年12月末，香港地區(qū)人民幣存款規(guī)模為8359.0億元，較上月下降6.3%；12月，跨境貿(mào)易結算金額為8048.1億元，較上月下降21.8%。截至2022年12月末，臺灣地區(qū)人民幣存款規(guī)模為1,952.1億元，較上月下降3.9%。

2、離岸人民幣外匯市場

1月，離岸（CNH）和在岸（CNY）人民幣對美元即期匯率升值較快；三種人民幣匯率指數(shù)均有所上升。

即期市場：1月31日，CNH對美元即期匯率收于6.7554，較上月末升值2.4%；CNY對美元即期匯率收于6.7571，較上月末升值2.8%；日均平均價差（CNY-CNH的絕對值）為21BP，較上月縮窄1BP。CFETS人民幣匯率指數(shù)為99.83，較上月末上升1.2%；參考BIS貨幣籃子、參考SDR貨幣籃子的人民幣匯率指數(shù)分別為104.97和98.02，較上月末分別上升1.3%和2.0%。

匯率衍生品市場：價格方面，CNH 1年期掉期點收于-1315BP，較上月末上升499BP；CNY 1年期掉期點收于-1470BP，較上月末上升480BP。在岸和離岸平均掉期點差（CNY-CNH）為167BP，較上月下降145BP。成交量方面，1月，港交所USD/CNH期貨標準合約成交量為19.4萬張，較上月下降37.2%，月末未平倉合約1.8萬張，較上月上漲12.5%。港交所USD/CNH期權合約成交307張，較上月下降39.3%，月末未平倉合約792張，較上月下降7.5%。2022年12月，新交所USD/CNH期貨標準合約成交量為142.1萬張，環(huán)比下降29.1%，12月末未平倉合約9.3萬張，環(huán)比下降19.9%。新交所USD/CNH期權合約成交4225張，環(huán)比下降24.7%，12月末未平倉合約2448張，環(huán)比下降23.5%。

3、離岸人民幣債券市場

1月，離岸人民幣債券市場發(fā)行債券75支，較上月增加15支，發(fā)行額為545.12億元，環(huán)比上升109.7%。

4、離岸人民幣貨幣市場

1月末，隔夜、7天、3個月和1年期CNH HIBOR分別收于2.4549%、2.6309%、2.9396%、3.3700%，較上月末分別上升135BP、100BP、40BP、9BP。離岸對在岸拆借利率隔夜、7天、3個月和1年期平均利差（HIBOR-SHIBOR）分別為64BP、32BP、28BP和64BP，較上月平均值分別上升65BP、78BP、25BP和13BP。

1月末，7天、3個月和1年期CNH遠期隱含收益率分別收于2.3143%、2.4240%和2.7736%，較上月末分別上升124BP、64BP和39BP。3個月和1年期CNH對美元交叉貨幣互換（CCS）利率分別收于2.54%和2.98%，較上月末分別上升63BP和42BP。

5、境外機構在境內(nèi)銀行間市場動態(tài)

截至1月末，參與境內(nèi)銀行間外匯市場的境外機構總數(shù)達197家，與上月末持平。其中境外清算行22家、境外參加行62家、境外央行類機構60家，與上月末持平。參與境內(nèi)銀行間本幣市場的境外機構及其產(chǎn)品總數(shù)達5177家（支），較上月末增加41家（支）。其中央行類機構127家、商業(yè)銀行360家、非銀行類金融機構197家、中長期機構投資者35家、金融機構發(fā)行投資產(chǎn)品4458支，較上月末分別增加1家、持平、持平、持平、增加40支。

1月，在境內(nèi)銀行間外匯市場，境外機構成交量共計30325.38億元，環(huán)比下降11.1%。其中，外匯即期成交量為855.65億元，環(huán)比上升13.3%；外匯衍生品成交量為5487.50億元，環(huán)比下降26.6%；外幣拆借成交量為23982.24億元，環(huán)比下降7.4%。在境內(nèi)銀行間貨幣市場，境外機構成交量共計1297.74億元，環(huán)比下降63.6%。在境內(nèi)銀行間債券市場，境外機構成交總額共計8331.04億元，環(huán)比下降5.5%。其中，境外央行類機構成交金額1485.68億元，環(huán)比下降10.4%；境外商業(yè)銀行成交金額為5183.79億元，環(huán)比上升5.4%；境外非銀行類金融機構(含境外中長期機構投資者)成交金額為940.23億元，環(huán)比下降42.0%；境外金融機構發(fā)行投資產(chǎn)品成交金額為721.34億元，環(huán)比上升17.9%。

執(zhí)筆人：宗佳妮

作者：中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心研究部

關鍵詞： 即期匯率 未平倉合約 成交金額