近日，瑞銀收購(gòu)瑞信的消息讓各方驚呼“見證歷史”。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月19日，瑞士第一大金融機(jī)構(gòu)瑞銀集團(tuán)(簡(jiǎn)稱“瑞銀”)宣布，將以30億瑞士法郎的價(jià)格收購(gòu)瑞士第二大金融機(jī)構(gòu)瑞士信貸(簡(jiǎn)稱“瑞信”)。而這筆交易將創(chuàng)建一個(gè)擁有超過5萬億美元投資資產(chǎn)的“巨無霸”公司。

百年“超級(jí)銀行”黯然離場(chǎng)引多國(guó)關(guān)注

(資料圖)

“瑞信此前就已經(jīng)出現(xiàn)比較大的幾筆投資失誤，致股價(jià)大幅下跌，市值跌破70億美元，已經(jīng)低于瑞幸咖啡了。”前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、基金經(jīng)理?xiàng)畹慢埜嬖V中新財(cái)經(jīng)。

今年2月，瑞信宣布2022年凈虧損73億瑞士法郎，連續(xù)第二年凈虧損。3月14日，瑞信發(fā)布報(bào)告稱，該行對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)部控制存在“重大缺陷”。

在19日召開的新聞發(fā)布會(huì)上，瑞士聯(lián)邦政府表示，面對(duì)目前困難形勢(shì)，瑞銀集團(tuán)收購(gòu)瑞信是恢復(fù)金融市場(chǎng)最近缺乏的信心的最佳解決方案，同時(shí)也是管理瑞士及其公民面臨風(fēng)險(xiǎn)的最佳解決方案。

瑞信成立于1856年，距今已有167年的歷史。瑞信曾是2008年次貸危機(jī)中為數(shù)不多損失較少的金融機(jī)構(gòu)之一。同時(shí)，瑞信位列監(jiān)管機(jī)構(gòu)密切關(guān)注的30家全球系統(tǒng)重要性銀行。

資料圖 新華社供圖

正是因?yàn)槿鹦旁谌蛸Y本市場(chǎng)的重要影響力，其被視為“大到不能倒”的金融機(jī)構(gòu)。瑞士監(jiān)管機(jī)構(gòu)擔(dān)心，如果不采取措施，信心危機(jī)可能會(huì)蔓延到其他銀行。

不僅瑞士，其他多國(guó)也十分重視瑞信危機(jī)。瑞士央行發(fā)布的一則新聞稿提及，加拿大銀行(加拿大中央銀行)、英格蘭銀行(英國(guó)中央銀行)、日本銀行(日本中央銀行)、歐洲中央銀行、美聯(lián)儲(chǔ)和瑞士央行于歐洲時(shí)間3月19日宣布了一項(xiàng)協(xié)調(diào)行動(dòng)，通過美元流動(dòng)性互換協(xié)議加強(qiáng)流動(dòng)性的提供。

瑞士政府全力斡旋，“余震”仍待觀察

瑞銀集團(tuán)19日的公告稱，此次收購(gòu)是在瑞士聯(lián)邦政府、瑞士金融市場(chǎng)監(jiān)管局和瑞士國(guó)家銀行的支持下實(shí)現(xiàn)的。兩家銀行都可以通過瑞士國(guó)家銀行獲得流動(dòng)性支持。

除了大幅折價(jià)外，此次交易還打破諸多常規(guī)，如交易跳過股東批準(zhǔn)流程、160億瑞士法郎的瑞信AT1債券被瑞士金融監(jiān)管局宣布清零等。

瑞士聯(lián)邦政府如此大費(fèi)周章地“開后門”，真的能夠止住瑞信危機(jī)所帶來的后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)嗎？

“市場(chǎng)的恐慌情緒會(huì)不會(huì)因?yàn)槿疸y接手瑞信之后就立刻消失，依然存疑，而一些滯后性影響和市場(chǎng)反應(yīng)需要時(shí)間來顯現(xiàn)，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的警報(bào)還不能立刻解除。”中國(guó)國(guó)際貿(mào)易學(xué)會(huì)專家委員會(huì)副主任李永表示，瑞銀接管后資產(chǎn)拆分、重組過程中，瑞信還有什么其他問題、留下的窟窿究竟有多大，瑞銀有沒有足夠的流動(dòng)性去補(bǔ)窟窿、應(yīng)對(duì)新的市場(chǎng)變數(shù)和支持正常的業(yè)務(wù)運(yùn)行等一系列問題都需要時(shí)間觀察。

“政府救助雖然暫時(shí)控制住風(fēng)險(xiǎn)，但可能會(huì)有一系列連鎖反應(yīng)。加息仍在繼續(xù)，經(jīng)濟(jì)增速也繼續(xù)下滑，實(shí)體企業(yè)未來將面臨更大的危機(jī)”。楊德龍說。

專家：發(fā)生全球性金融危機(jī)可能性較低

楊德龍表示，瑞信面臨收購(gòu)其實(shí)是全球銀行業(yè)危機(jī)引發(fā)的連鎖反應(yīng)，美聯(lián)儲(chǔ)為了應(yīng)付四十年來最高通脹水平“暴力”加息，引發(fā)歐洲央行跟風(fēng)。

瑞信在流動(dòng)性方面本就脆弱，在美國(guó)三家中小銀行破產(chǎn)后，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好更低，出現(xiàn)了恐慌性的資金轉(zhuǎn)移，最終導(dǎo)致瑞信無力回天。

隨著瑞信暴跌，歐美股市的銀行股也都應(yīng)聲大跌，關(guān)于“雷曼時(shí)刻2.0”的擔(dān)憂再次甚囂塵上。畢竟，硅谷銀行倒閉的余波還未散去。

“二者在時(shí)間上有一定關(guān)聯(lián)性，且都是遭遇信用危機(jī)，出現(xiàn)擠兌潮，但現(xiàn)在的情況和2008年次貸危機(jī)不同。”楊德龍分析認(rèn)為，當(dāng)前，多數(shù)大銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理控制仍較好，美國(guó)沒有出現(xiàn)大銀行倒閉的情況。瑞信雖是大銀行，其倒閉的直接原因并不是美聯(lián)儲(chǔ)加息，而是自身在投資上的失誤，應(yīng)當(dāng)屬于個(gè)例，而不是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

“目前來看，市場(chǎng)沒有出現(xiàn)恐慌性拋售的跡象，出現(xiàn)全球大規(guī)模金融風(fēng)險(xiǎn)的可能性不大?！睏畹慢堈f。

（原標(biāo)題：前有硅谷銀行后有瑞信，全球銀行業(yè)危機(jī)現(xiàn)傳導(dǎo)效應(yīng)？）

來源：中國(guó)新聞網(wǎng)

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