金融界5月11日消息 國(guó)人印象中的瑞典是高度發(fā)達(dá)的北歐國(guó)家，有足球界人稱“奉先”的伊布拉希莫維奇，還有全球知名的家具和家居品牌宜家。

然而，昨日晚間在金融市場(chǎng)存在感沒那么強(qiáng)的瑞典意外引起了人們的注意——當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月9日，瑞典最大的商業(yè)地產(chǎn)公司之一Samhallsbyggnadsbolaget i Norden AB（SBB）突然崩盤。

(資料圖)

在9日暴跌超24%至2018年以來的最低水平后，10日開盤后再度下挫，SBB股價(jià)本周累計(jì)跌幅擴(kuò)大至43%。

目前，SBB最新的股價(jià)僅有5.97，距離其一年半前的最高價(jià)62.03跌去了90.36%！從市值角度來看，SBB的總市值從2021年底的170億美元跌至僅剩15億美元，累計(jì)蒸發(fā)超155億美元（約合人民幣1072億元）。

據(jù)此前媒體報(bào)道，此次暴跌是由于一方面，SBB董事會(huì)的一則緊急聲明，表示將不發(fā)行價(jià)值26億瑞典克朗（約合人民幣17.6億元）的新D類股票，同時(shí)正尋求暫停分紅派息。另一方面，標(biāo)普全球評(píng)級(jí)公司已將SBB的信用評(píng)級(jí)下調(diào)至“垃圾級(jí)”。

通過SBB的歷史股價(jià)來看，顯然SBB自2022年初就開啟了滑滑梯走勢(shì)，最近的這次暴跌不過是雪上更加霜。

“金絲雀”停止鳴叫，危機(jī)恐蔓延整個(gè)歐洲房地產(chǎn)

在過去三年疫情期間，全球央行的加息潮引發(fā)了全球房地產(chǎn)價(jià)值的下跌。瑞典的杠桿房地產(chǎn)市場(chǎng)曾經(jīng)是世界上最繁榮的市場(chǎng)之一。

瑞典央行自2022年4月28日宣布開始加息，截至上月底，已將將關(guān)鍵利率從3.0%提高到3.5%，調(diào)整達(dá)到2008年10月以來的最高水平。

數(shù)據(jù)顯示，今年3月瑞典通脹率高達(dá)10.6%，雖略低于2月的12%，但已連續(xù)7個(gè)月高于10%。

近日，瑞典央行發(fā)布4月會(huì)議紀(jì)要中指出：委員們注意到通貨膨脹仍然太高，離2%的目標(biāo)還很遠(yuǎn)。短期政策利率發(fā)展的不確定性仍然非常大，不能排除大幅或小幅加息的可能性。

根據(jù)去年9、10兩月的新聞看，瑞典房地產(chǎn)行業(yè)在2023年將面臨100億美元的債務(wù)償還，到2026年底將有約410億美元的再融資需求。該時(shí)期的SBB成為歐洲市場(chǎng)第二大被賣空的股票，股價(jià)此階段已經(jīng)跌去了四分之三。

起因是SBB在經(jīng)歷快速增長(zhǎng)后，激進(jìn)的擴(kuò)張導(dǎo)致了債務(wù)的積累，其債券收益率明顯高于其他房地產(chǎn)同行，令投資者產(chǎn)生擔(dān)憂。

值得注意的是，美國(guó)的商業(yè)地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)也有所顯露。第一共和銀行年報(bào)顯示，截至2022年底，該行房地產(chǎn)抵押貸款浮虧達(dá)193億美元。此前，美國(guó)商業(yè)地產(chǎn)抵押貸款支持證券（CMBS）違約事件已頻繁出現(xiàn)。

瑞典最大養(yǎng)老基金精準(zhǔn)“踩雷”三家美國(guó)破產(chǎn)銀行

俗話講，不要把雞蛋放進(jìn)一個(gè)籃子里。

美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)爆發(fā)以來，受傷的除了銀行儲(chǔ)戶、初創(chuàng)公司、其他中小型地方性銀行，竟然還有遠(yuǎn)在北歐的瑞典養(yǎng)老金巨頭的Alecta。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，瑞典有1042萬人口，超過260萬的人將資產(chǎn)投入到了Alecta里。然后，作為歐洲第五大企業(yè)養(yǎng)老金公司的Alecta，在過去六年中，Alecta分別向：

硅谷銀行投資了89億瑞典克朗（約合59億人民幣）、Signature Bank投資了32億瑞典克朗（約合21億人民幣）、第一共和銀行投資了97億瑞典克朗（約合64億人民幣）。

也因此，Alecta成為硅谷銀行第四大股東、第一共和銀行第五大股東、Signature Bank第六大股東……后面的悲劇就不再贅述了。

在“精準(zhǔn)”連踩“三雷”后，Alecta成為了美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)中最大受害者之一，其合計(jì)損失接近20億美元。

Alecta的CEO承認(rèn)，在美國(guó)三家銀行上押注21億美元投資是“重大失敗”。不過，Alecta卻表示其財(cái)務(wù)狀態(tài)非常強(qiáng)勁，償付能力超過200%，投資失敗幾乎不會(huì)對(duì)大家產(chǎn)生任何影響。

來源：金融界

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