為了讓自己的限售股解禁后能獲得好的回報(bào),上市公司董事長(zhǎng)雇人拉抬自家的股票價(jià)格,然后高位出貨。
最近,中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露了一則行政處罰決定書,引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。時(shí)為新美星董事長(zhǎng)何德平和其配偶黃秀芳提供資金,委托蔣維對(duì)新美星進(jìn)行“市值管理”,維持、抬高公司股價(jià),以便后續(xù)自己減持獲利。蔣維跟毛明土、李傳武合謀,控制35個(gè)證券賬戶,利用資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì),連續(xù)集中交易新美星,影響公司股價(jià),合計(jì)盈利4783.56萬元。
最終,證監(jiān)會(huì)對(duì)此操縱證券市場(chǎng)行為,罰沒合計(jì)9567.12萬元;還對(duì)何德平信息披露違法違規(guī),給予警告,并處以40萬元罰款。
(資料圖片)
我們一起來看看,究竟是怎么回事。
董事長(zhǎng)雇人拉抬自家股票
多人合謀操縱股價(jià)
根據(jù)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書披露的信息,新美星董事長(zhǎng)、法定代表人、實(shí)際控制人何德平和他的妻子黃秀芳當(dāng)時(shí)向時(shí)任獨(dú)墅湖文化傳播有限公司董事長(zhǎng)蔣維,提供保證金約3200萬元,這些錢部分來自他們所掌控的上海海得澤廣投資管理中心(普通合伙)(簡(jiǎn)稱海得澤廣)減持“新美星”所得。
他們提供資金的目的是,委托蔣維對(duì)“新美星”進(jìn)行“市值管理”,維持、抬高“新美星”股價(jià),以便何德平所持“新美星”限售股于2019年4月26日解禁后能夠獲得好的回報(bào)。
蔣維在收到保證金后,即開始利用控制的證券賬戶并聯(lián)合其他市場(chǎng)資金在二級(jí)市場(chǎng)買入并交易“新美星”,且在后續(xù)操作中向黃秀芳反饋其操作情況。
據(jù)了解,這場(chǎng)操縱股價(jià),蔣維還找了兩個(gè)幫手共同合謀。他經(jīng)人介紹認(rèn)識(shí)并聯(lián)合毛明土、李傳武共同操縱“新美星”;毛明土、李傳武控制各自籌得的證券賬戶、資金開始與蔣維共同交易“新美星”;在此期間,主要由蔣維與毛明土聯(lián)系,傳遞、溝通各自操盤情況,以利于兩方交易決策,更好地共同抬高“新美星”股價(jià)。
根據(jù)監(jiān)管披露的信息,2018年9月26日至2019年6月26日,蔣維聯(lián)合毛明土、李傳武控制“俞某華”等35個(gè)證券賬戶(簡(jiǎn)稱賬戶組),交易“新美星”。
2018年9月26日至2019年6月26日,“新美星”股價(jià)上漲33.11%,偏離同期創(chuàng)業(yè)板綜指26.09個(gè)百分點(diǎn),偏離同期行業(yè)指數(shù)25.95個(gè)百分點(diǎn)。賬戶組累計(jì)買入4583.44萬股,買入成交金額5.82億元,對(duì)應(yīng)賣出4669.04萬股,賣出成交金額6.30億元。
經(jīng)測(cè)算,在此期間,何德平、黃秀芳、蔣維、毛明土、李傳武合謀,利用資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì),連續(xù)集中交易“新美星”,影響股票交易價(jià)格,盈利4783.56萬元。
操縱35個(gè)賬戶拉抬股價(jià)、集中出貨
違法獲利近4800萬元
我們具體來看看,蔣維聯(lián)合毛明土、李傳武,控制35個(gè)證券賬戶(簡(jiǎn)稱賬戶組),是怎么拉高“新美星”股價(jià),然后出貨,違法獲利的。
總體來看,2018年9月26日至2019年6月26日,賬戶組連續(xù)集中交易“新美星”,申買量占市場(chǎng)申買量比例超20%的交易日有19天,峰值達(dá)到42.61%;申賣量占市場(chǎng)申賣量比例超20%的交易日有11天,峰值達(dá)到37.66%。賬戶組持股總數(shù)占總股本比例自2019年3月5日開始超過5%,持續(xù)至2019年4月8日,2019年3月29日持流通股達(dá)到峰值,占流通股本的比例24.74%,持股占總股本的比例8.13%。賬戶組具備資金優(yōu)勢(shì)和持股優(yōu)勢(shì)。
具體來說,第一階段,2018年9月26日開始,賬戶組持續(xù)大量買入“新美星”,當(dāng)日申買排名第一,競(jìng)價(jià)買入成交排名第一,至2019年2月28日期末持股量為期初持股量38.71倍,持股量顯著增加。在此期間,“新美星”股價(jià)累計(jì)上漲12.57%,偏離同期創(chuàng)業(yè)板綜指3.33個(gè)百分點(diǎn),偏離同期行業(yè)指數(shù)(882003.WI,下同)5.53個(gè)百分點(diǎn)。
第二階段,2019年3月1日至2019年4月3日,賬戶組集中拉抬“新美星”,期末持股量較期初增加124.23%,持股量漲幅較大。
其中,賬戶組有兩段典型的拉抬期間:2019年3月1日至3月6日,以不低于賣一價(jià)或市價(jià)申買3,729,100股,占賬戶組同期申買量68.11%,對(duì)應(yīng)成交股數(shù)(不含對(duì)倒)3,555,817股,占同期市場(chǎng)成交量22.78%;2019年3月18日至3月22日,以不低于賣一價(jià)或市價(jià)申買2,950,300股,占賬戶組同期申買量41.33%,對(duì)應(yīng)成交股數(shù)(不含對(duì)倒)為2,803,665股,占同期市場(chǎng)成交量22.20%。2019年3月1日至4月3日期間,“新美星”股價(jià)累計(jì)上漲36.46%,偏離同期創(chuàng)業(yè)板綜指21.32個(gè)百分點(diǎn),偏離同期行業(yè)指數(shù)22.28個(gè)百分點(diǎn)。
第三階段,2019年4月4日至6月26日,賬戶組集中賣出“新美星”。在此期間,“新美星”股價(jià)下跌13.36%,偏離同期創(chuàng)業(yè)板綜指1.55個(gè)百分點(diǎn),偏離同期行業(yè)指數(shù)1.03個(gè)百分點(diǎn)。
此外,操縱期間,涉案賬戶組還多次實(shí)施盤中拉抬和對(duì)倒,并反向賣出獲利的行為。經(jīng)測(cè)算,扣除傭金和相關(guān)稅費(fèi),賬戶組盈利4783.56萬元。
辯稱是委托理財(cái)、而非操縱股價(jià)
證監(jiān)會(huì)不予采納,罰沒近億元
關(guān)于操縱股價(jià),何德平、黃秀芳及其代理人提出多點(diǎn)申訴意見,請(qǐng)求不予處罰:
第一,沒有操縱動(dòng)機(jī)。
第二,在案證據(jù)不足以證明蔣維受何德平或黃秀芳委托,聯(lián)合他人操縱股價(jià),一是“市值管理”不等同于“操縱證券市場(chǎng)”;二是黃秀芳與蔣維系委托理財(cái)關(guān)系,而非操縱股價(jià);三是蔣維沒有將其與毛明土、李傳武等人討論交易新美星的情況告知黃秀芳或何德平,涉案股東名冊(cè)并非黃秀芳向蔣維提供,蔣維也沒有向黃秀芳反饋過股東名冊(cè);四是蔣維沒有與毛明土、李傳武就各自賬戶交易新美星的盈虧分配進(jìn)行約定;五是蔣維賬戶組利益與何德平、黃秀芳利益并不一致,何德平、黃秀芳不能控制蔣維賬戶組,蔣維獲得黃秀芳資金后部分用于償還債務(wù),部分用于非法活動(dòng),屬于欺詐或詐騙。
第三,黃秀芳不應(yīng)對(duì)毛明土賬戶組、李傳武賬戶組交易行為承擔(dān)責(zé)任。
第四,部分賬戶不受蔣維、毛明土、李傳武控制。
第五,不認(rèn)可黃秀芳2020年11月25日詢問筆錄的合法性及真實(shí)性。
第六,何德平對(duì)黃秀芳向蔣維提供款項(xiàng)不知情、未參與,且何德平與黃秀芳系獨(dú)立法律主體,即便夫妻或一致行動(dòng)人中一方存在不當(dāng)行為,不應(yīng)推定或認(rèn)定另一方承擔(dān)責(zé)任。
另外,蔣維、毛明土、李傳武,及他們的代理人也就是否合謀、部分賬戶的控制關(guān)系、委托理財(cái)關(guān)系等提出了申訴意見。
對(duì)此,證監(jiān)會(huì)回應(yīng),經(jīng)復(fù)核,對(duì)當(dāng)事人及其代理人的主要陳述意見不予采納。
證監(jiān)會(huì)表示,本案為多個(gè)主體參與、多個(gè)環(huán)節(jié)實(shí)施、環(huán)環(huán)相扣、鎖鏈?zhǔn)降纳舷掠毋暯?、合作,共同完成的操縱行為。在案證據(jù)可以證明,何德平、黃秀芳向蔣維提供資金作為保證金,委托其通過二級(jí)市場(chǎng)交易影響新美星股價(jià),蔣維會(huì)向黃秀芳反饋交易情況;何德平知悉并參與了本案行為;上述行為的實(shí)質(zhì)是操縱股價(jià),并非合法理財(cái)。在案證據(jù)可以證明,蔣維、毛明土、李傳武有共同影響“新美星”股價(jià)的意圖和目標(biāo),共同商議、謀劃操盤、拉抬股價(jià),并且采取了聯(lián)合影響股價(jià)的行動(dòng),屬于共同操縱行為。
關(guān)于違法期間和責(zé)任承擔(dān),證監(jiān)會(huì)表示,由于2018年9月26日至2019年2月14日期間蔣維控制的賬戶交易“新美星”客觀上為后續(xù)的合謀操縱起到一定程度鎖倉(cāng)的作用,并且根據(jù)蔣維筆錄,毛明土知道蔣維和上市公司的合作,知道蔣維已經(jīng)有一定底倉(cāng),才愿意買入“新美星”,因此毛明土和李傳武的違法期間與蔣維、黃秀芳、何德平一致。在此基礎(chǔ)上,在認(rèn)定及處罰時(shí)將合謀各方視為一個(gè)整體,不區(qū)別對(duì)待各方賬戶組。
證監(jiān)會(huì)認(rèn)為,何德平、黃秀芳、蔣維、毛明土、李傳武上述行為違反了2005年《證券法》第七十七條第一項(xiàng)規(guī)定,構(gòu)成2005年《證券法》第二百零三條所述的操縱證券市場(chǎng)行為。
根據(jù)2005年《證券法》規(guī)定,證監(jiān)會(huì)決定:就操縱證券市場(chǎng)行為,對(duì)何德平、黃秀芳、蔣維、毛明土、李傳武沒收違法所得4783.56萬元,并處以4783.56萬元罰款,其中,對(duì)何德平、黃秀芳罰款2391.78萬元,對(duì)蔣維罰款1195.89萬元,對(duì)毛明土、李傳武分別罰款597.94萬元。
董事長(zhǎng)信息披露違法
被予以警告并罰款
另外,關(guān)于何德平信息披露違法的相關(guān)情況,行政處罰決定書披露,在新美星2016年4月上市前,海得澤廣代何德平、黃秀芳夫婦持有公司80萬股股份,占新美星上市時(shí)總股本的1%。上市后,該部分股票繼續(xù)由海得澤廣代持,海得澤廣自2017年12月19日開始減持“新美星”股票,至2018年12月27日減持完畢。
關(guān)于何德平信息披露違法,何德平、黃秀芳及其代理人提出:第一,海得澤廣與何德平、黃秀芳二人不存在代持,涉案股份系海得澤廣為蘭某代持,股份減持決策由海得澤廣和蘭某作出,海得澤廣將減持所得匯入黃秀芳指定賬戶的原因系蘭某向黃秀芳?xì)w還借款本息。第二,涉案股份僅為1%,不具有重大性,不對(duì)投資者決策產(chǎn)生重大影響,情節(jié)輕微。第三,即便認(rèn)定代持成立,何德平對(duì)借款、還款等事項(xiàng),不參與、不知情,沒有主觀過錯(cuò),不應(yīng)受到處罰。綜上,請(qǐng)求不予處罰。
對(duì)此,證監(jiān)會(huì)回應(yīng),根據(jù)黃秀芳、蘭某等詢問筆錄、海得澤廣交易流水、資金流水及相關(guān)銀行賬戶流水,結(jié)合何德平、黃秀芳的配偶關(guān)系,代持資金和減持所得系家庭共同財(cái)產(chǎn),可以認(rèn)定海得澤廣代何德平、黃秀芳持有新美星股票。當(dāng)事人所提相關(guān)理由不具有事實(shí)和法律依據(jù),不予采納。
證監(jiān)會(huì)表示,何德平作為上市公司實(shí)際控制人,未如實(shí)告知上市公司上述持股情況,導(dǎo)致新美星在相關(guān)公告中均未披露相關(guān)情況,導(dǎo)致新美星違反2005年《證券法》第六十三條規(guī)定,何德平的行為構(gòu)成2005年《證券法》第一百九十三條第三款規(guī)定的情形。
根據(jù)2005年《證券法》規(guī)定,證監(jiān)會(huì)決定:就信息披露違法行為,對(duì)何德平給予警告,并處以40萬元罰款。
來源:中國(guó)基金報(bào)
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