AI板塊崩了，浪潮信息一字跌停，紫光股份閃崩跌停。

(資料圖片僅供參考)

A股又上熱搜，今天是媒體人老胡成為中國股市悲喜交錯一部分的第二天，網(wǎng)友們很關(guān)心老胡的戰(zhàn)績，也有股民告誡老胡“開學(xué)第二天才交學(xué)費(fèi)”。

股民老胡剛開學(xué)，公募基金迎來半年考，盡管AI近期大調(diào)整，但“含AI量”極大影響了基金上半年的排名。

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AI+上半年領(lǐng)漲，機(jī)構(gòu)提示風(fēng)險(xiǎn)

截至6月26日，24只基金年內(nèi)收益率超50%，以跟蹤游戲動漫、云計(jì)算與大數(shù)據(jù)、AI等板塊主題基金居多。從ETF基金收益率來看，華夏游戲ETF、華泰柏瑞游戲動漫ETF、國泰基金游戲ETF今年以來漲幅超80%，收益率遙遙領(lǐng)先。

(本文內(nèi)容為客觀數(shù)據(jù)信息羅列，不構(gòu)成任何投資建議）

228只基金產(chǎn)品年內(nèi)跌超15%，跌幅居前基金多重配港股、醫(yī)藥、新能源、消費(fèi)等板塊。方正富邦基金醫(yī)藥創(chuàng)新ETF、平安基金醫(yī)療創(chuàng)新ETF跌幅超22%，是市場上今年跌幅最大的兩只ETF。

值得注意的是，今年最火熱的投資主線之一AI板塊近期在降溫，4個交易日AI相關(guān)ETF跌超10%。

AI降溫原因主要基于兩方面，一方面，AI板塊“減持潮”來襲，AI板塊203家上市公司中，年內(nèi)已有79家公司發(fā)布減持公告，占比近四成，而期間披露股東增持的公司僅有2家。6月以來，AI板塊就有近20家上市公司披露股東減持公告。

另一方面，多數(shù)AI概念股業(yè)績增長乏力，難以支撐起股價(jià)持續(xù)上漲。AI板塊203家上市公司中，2023年一季度有近半數(shù)公司歸母凈利潤同比下降。

東吳證券提示AI+現(xiàn)階段可能會出現(xiàn)調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)，相對看好中報(bào)會有業(yè)績表現(xiàn)的AI股，對長期產(chǎn)業(yè)趨勢保持樂觀。

川財(cái)證券表示中長期來看，AI行業(yè)仍處于高速發(fā)展階段，趨勢良好，但在投資過程中，尤其需要注意的是，技術(shù)驅(qū)動是最核心的要素之一，而其中不乏也有一些公司是蹭熱點(diǎn)的，需要仔細(xì)鑒別其成長性和真正研發(fā)實(shí)力。

最近有個很有意思的數(shù)據(jù)曝出，據(jù)最新基金凈值測算，在今年二季度基金瘋狂配置TMT，硬生生在半年之內(nèi)將TMT從歷史低位15%增配到接近30%。

回顧之前消費(fèi)、新能源行情，消費(fèi)板塊從2017年到2020年，公募基金持股倉位上升10%，花了4年時間。新能源從2019到2021年，公募基金持股倉位上升10%，花了3年多時間。

消費(fèi)和新能源的倉位增配基本是在業(yè)績逐步兌現(xiàn)中提升的，而今年的TMT業(yè)績還沒兌現(xiàn)，僅花了半年時間就把倉位頂?shù)綒v史高位，倉位上升之猛一部分原因也是其他板塊的基本面弱勢。

對于下半年市場的預(yù)期，明星基金經(jīng)理趙詣、崔宸龍認(rèn)為，下半年整個權(quán)益市場仍有機(jī)會，但更多還會呈現(xiàn)突出的結(jié)構(gòu)性行情機(jī)會，TMT、新能源，軍工等成長板塊，以及隨著經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇的復(fù)蘇鏈投資機(jī)會被看好。

近期歐美市場有大動作，瑞銀計(jì)劃砍掉逾半數(shù)瑞信員工，德國央行“虧沒了”？

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德國央行或陷危機(jī)？

德國財(cái)長林德納在今年3月抱怨過，短短兩年時間，德國國債的利息支出從40億歐元提高至400億歐元。

德國聯(lián)邦審計(jì)署的一份報(bào)告稱，德國央行可能遭受巨大損失，可能需要政府動用預(yù)算資金對央行進(jìn)行資本重組。

究其原因，德國央行巨額虧損源于歐洲央行量化寬松政策下大量采購債券，疊加高通脹引發(fā)的高利率。

自2015年以來，歐洲央行提出量化寬松政策，通過大量印鈔，購買國債或企業(yè)債券等方式，向市場注入資金，刺激經(jīng)濟(jì)增長，簡單說就是“大撒幣”。

德國央行一直持反對態(tài)度，但無奈支持“放水”的人實(shí)在太多。從2015年，歐洲央行的量化寬松項(xiàng)目一共購買了2.7萬億歐元的債券，德國央行購買近1萬億歐元的債券，其中6660億歐元是德國國債，這也使得德國國債價(jià)格高漲，許多債券錄得實(shí)際收益率為負(fù)。

再而，歐美國家在通脹背景下不得不采取加息措施，德國央行壓力倍增。

近日德國聯(lián)邦審計(jì)署在報(bào)告中指出，德國央行的寬松貨幣政策行動對公共財(cái)政構(gòu)成了風(fēng)險(xiǎn)，并指責(zé)德國財(cái)政部未能考慮到央行的虧損可能對預(yù)算產(chǎn)生的影響。

報(bào)告指出，如果德國央行的運(yùn)作因凈資產(chǎn)不足甚至為負(fù)而受到威脅，德國可能有義務(wù)注資，同時一旦遭遇最壞情況，貨幣政策引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)可能危及德國聯(lián)邦議院的預(yù)算自主權(quán)，這取決于風(fēng)險(xiǎn)的程度和可能性。

今年3月，德國央行對這個情況做出過警告，聲稱國債持倉造成的損失已超過10億歐元，并表示這種損失可能存在缺口，未來幾年的預(yù)期虧損可能會超過德國央行剩余的192億歐元撥備和25億歐元的資本金。

德國央行行長認(rèn)為，盡管德國央行能夠應(yīng)對這些損失，資產(chǎn)負(fù)債表依然穩(wěn)健，不需要注資，但其財(cái)務(wù)表現(xiàn)惡化將對德國政府收入產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。也就是說，德國政府不僅失去這一重要收入來源，甚至還存在反過來救助央行的可能性。

這兩年全球股債匯市場波動大，美國銀行業(yè)的壓力測試也備受關(guān)注。美聯(lián)儲將在當(dāng)?shù)貢r間6月28日收盤后公布2023年銀行業(yè)壓力測試結(jié)果。

美國銀行業(yè)壓力測試誕生自2008年金融危機(jī)之后，主要用于檢驗(yàn)銀行抵御危機(jī)的能力，以確保美國銀行體系能夠經(jīng)受住動蕩。

自3月歐美銀行業(yè)危機(jī)爆發(fā)以來，3家美國銀行陸續(xù)宣布倒閉，給股市帶來巨大陰霾，在處理完危機(jī)后，歐美股市也集體迅速反彈，此次2023年度壓力測試結(jié)果也將對股市帶來深遠(yuǎn)的影響。

此外，在瑞銀集團(tuán)緊急收購瑞信3個月后，瑞銀計(jì)劃從下個月開始將瑞信4.5萬多名員工裁掉一半以上。

歐美央行、銀行焦頭爛額，美國科技巨頭的“籠斗”再度升級。

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人類史上含金量最高的“籠斗”

在古羅馬斗獸場上，奴隸與野獸搏斗，供貴族們消遣娛樂。現(xiàn)在，美國的兩大頂級首富打算給全球觀眾來一場“籠斗”，堪稱世界奇觀。

盡管遭到馬斯克母親的強(qiáng)烈反對，老馬和小扎這場全球矚目的約架仍有可能真實(shí)上演。

馬斯克稱MMA職業(yè)冠軍圣皮埃爾將幫助他備戰(zhàn)，扎克伯格也發(fā)布了自己邀請黑帶高手陪練的視頻。

老馬和小扎互撕已久，兩人究竟有多大的恩怨情仇，不得而知。但這次無論是否真開打，兩人都不會吃虧，這戰(zhàn)前影響力是一筆可觀的“無形資產(chǎn)”。

馬斯克和扎克伯格深知，當(dāng)注意力聚焦在他們身上時，他們會更贏得更多影響力。

馬斯克財(cái)富主要來自特斯拉，扎克伯格財(cái)富來自Meta。今年以來，Meta股價(jià)上漲138%，特斯拉同期股價(jià)上漲103%。自2012年5月Meta上市以來，股價(jià)累計(jì)上漲650%，同一時期的特斯拉股價(jià)飆升了140倍。

作為世界首富的馬斯克身價(jià)2302億美元，扎克伯格身價(jià)1018億美元，全球排名第八。兩人身價(jià)超3300億美元，堪稱人類史上含金量最高的大戰(zhàn)。

美國UFC終極格斗CEO白大拿說，他跟馬斯克和扎克伯格都談了，他們非常認(rèn)真地對待這場比賽。如果要打的話，它將打破所有MMA記錄。

扎克伯克年輕力壯，擅長柔術(shù)。有人提醒馬斯克，如果小扎來站的，你會被揍得很慘，馬斯克承認(rèn)的確有可能。

無論最后斗不斗，誰輸誰贏，科技革命下美國社會貧富差距也越來越大。

美聯(lián)儲數(shù)據(jù)顯示，收入排在前1%的美國人擁有的財(cái)富，已經(jīng)超過了收入在中間60%的中產(chǎn)階級。中產(chǎn)階級在美國總財(cái)富中的占比跌至26.6%，創(chuàng)下過去30年來的新低。而前1%的富裕人群，其財(cái)富占比達(dá)27%，歷史上首次超過中產(chǎn)階級。

富豪互撕背后的經(jīng)濟(jì)學(xué)邏輯，也反映了社會財(cái)富的分化。美國通脹背景下，生活成本大幅提高，中產(chǎn)財(cái)富在縮水，富豪們的財(cái)富在猛增長。

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