進入5月份,養(yǎng)老目標基金發(fā)行大幅提速。昨日,9只養(yǎng)老基金中基金(FOF)集中上柜銷售,甚至有基金公司旗下3只養(yǎng)老FOF產品罕見同日啟動募集。
受訪人士認為,債券市場近期調整后安全墊提升且配置價值顯現(xiàn),股市當前處在低位,因此,養(yǎng)老目標基金迎來較為理想的建倉時間窗口。日前證監(jiān)會再提加快推進個人養(yǎng)老金投資公募政策落地,可以預見公募基金在我國養(yǎng)老金第三支柱管理中大有可為。
養(yǎng)老目標基金密集發(fā)行
5月25日,來自6家基金公司旗下的9只養(yǎng)老目標基金(A/C份額合并統(tǒng)計,下同)同一天內進入發(fā)行期。其中,東方紅資產管理的養(yǎng)老目標基金“三箭齊發(fā)”,東方紅頤和積極養(yǎng)老目標五年(FOF)、東方紅頤和平衡養(yǎng)老目標三年(FOF)、東方紅頤和穩(wěn)健養(yǎng)老目標兩年(FOF)同時啟動募集;南方基金旗下南方養(yǎng)老2040三年持有混合(FOF) 和南方養(yǎng)老2045三年持有混合(FOF) 雙雙上架;此外,大成興享養(yǎng)老三年持有混合(FOF)、國泰民澤平衡養(yǎng)老目標三年持有混合(FOF)等4只基金也于昨日開始發(fā)行。
至此,本月以來已有15只養(yǎng)老目標基金陸續(xù)啟動認購,其中,廣發(fā)養(yǎng)老目標日期2040三年持有(FOF)已經(jīng)成立。與之前相比,養(yǎng)老目標基金發(fā)行節(jié)奏明顯加快,今年前4個月新投入發(fā)行的養(yǎng)老FOF合計僅6只。
對此,北京一家中型公募市場部總監(jiān)表示,這些新發(fā)養(yǎng)老目標基金多數(shù)拿到批文已近半年時間,所以在逾期大限前密集發(fā)行。“2019年11月下旬證監(jiān)會密集批復20只養(yǎng)老目標基金,這些獲批的產品需要在半年內落地發(fā)行。”
大成興享養(yǎng)老三年持有混合(FOF)擬任基金經(jīng)理尚瓊直言,養(yǎng)老目標基金即將迎來較好的建倉窗口期。債市經(jīng)過本輪調整后部分風險得以釋放,債券安全邊際較前期有所增加。從絕對收益的角度看,很多債券配置價值再次顯現(xiàn)。當前股市正二次探底,二季度業(yè)績和復工后疫情發(fā)展是主要風險。但總體來看,目前估值處于歷史低位、市場流動性充裕。隨著兩會召開及上市公司半年報的發(fā)布,“后疫情”時代的對沖政策和企業(yè)盈利情況進一步明晰,權益市場投資機會或將逐漸明朗化。
安信基金FOF投資部總經(jīng)理占冠良表示,“考慮到低經(jīng)濟增速環(huán)境下權益和債券資產的投資收益率的差異縮小,以及當前投資人在長期投資上對偏低風險的產品更易于接受也易于形成長期投資,避免基金高買低賣的情形,更易實現(xiàn)投資人的貨幣收益率,而非僅僅是凈值收益率。因此,在我們的規(guī)劃中,養(yǎng)老FOF定位為穩(wěn)健級的偏低風險的目標風險養(yǎng)老產品。”
個人養(yǎng)老金投資公募政策有望落地
基金公司加速跑馬圈地,靜待個人養(yǎng)老金投資公募政策落地后在養(yǎng)老投資領域大干一番。日前,易會滿在講話中表示,繼續(xù)加大與有關方面的溝通協(xié)調力度,推動放寬各類中長期資金入市的比例和范圍,盡快推動實現(xiàn)個人養(yǎng)老金投資公募基金政策落地。
尚瓊稱,公募行業(yè)一直在穩(wěn)步推進相關政策落地,不過,由于所設計環(huán)節(jié)較多,真正落地尚需時日。
上述北京中型公募市場部總監(jiān)表示,“今年以來,監(jiān)管已不止一次提及推動個人養(yǎng)老金投資公募政策落。2月中旬,中國證監(jiān)會副主席閻慶民就曾在新聞發(fā)布會上表示,證監(jiān)會鼓勵和支持社保、保險、養(yǎng)老金等中長期資金入市,推動個人養(yǎng)老金稅收遞延賬戶投資公募基金政策落地。個人養(yǎng)老保險建設頂層制度改革迫在眉睫,2020年有望成為破局之年,現(xiàn)在各方都在期待下半年能有實質性進展。經(jīng)過市場考驗,公募FOF震蕩市業(yè)績也比較穩(wěn)健。”
在他看來,同臺競技下公募基金優(yōu)勢顯著。一方面,公募信披制度完善,投資風格穩(wěn)健,以長期穩(wěn)健增值為目標的養(yǎng)老目標FOF兼顧收益穩(wěn)健和波動低的優(yōu)點;另一方面,公募基金可依托自身豐富的產品線,為投資者提供多層次的收益來源。
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至5月22日,運作滿一年的40只養(yǎng)老目標FOF成立以來全部取得正回報,近一年平均收益、年化波動率為分別為13.3%、7.9%。
事實上,國內基金公司獲準發(fā)行養(yǎng)老目標基金近兩年來,公募FOF產品數(shù)量規(guī)模均有明顯增長。截至一季度末,全市場共有92只公募FOF產品,規(guī)模合計458億元,產品類型從單一的普通FOF發(fā)展為普通FOF、養(yǎng)老FOF雙軌發(fā)展,覆蓋了低、中、高等不同風險等級。其中,已成立的養(yǎng)老目標基金達71只,總規(guī)模近300億元。
關鍵詞: 養(yǎng)老目標基金
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