一直猛踩油門的寧德時(shí)代，突遇減速帶，強(qiáng)大的慣性下，過(guò)去幾年快速擴(kuò)產(chǎn)的產(chǎn)能已成為沉重的“肉身”。

文｜《中國(guó)企業(yè)家》記者 任婭斐?

(資料圖片)

編輯｜姚赟

頭圖來(lái)源｜視覺(jué)中國(guó)

曾經(jīng)“無(wú)限產(chǎn)能”的光環(huán)，現(xiàn)在成了寧德時(shí)代產(chǎn)能過(guò)剩的佐證。

7月26日，寧德時(shí)代發(fā)布2023年半年報(bào)。財(cái)報(bào)顯示：報(bào)告期內(nèi)，寧德時(shí)代實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入1892.46億元（人民幣，下同），同比增長(zhǎng)67.52%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為207.17億元，同比增長(zhǎng)153.64%；扣非歸母凈利潤(rùn)175.53億元，同比增長(zhǎng)148.93%。

哪怕給出了一份“日進(jìn)億金”的財(cái)報(bào)，大家對(duì)其產(chǎn)能過(guò)剩的擔(dān)憂依舊沒(méi)有減少。

制造業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)是一個(gè)絕對(duì)的“重決策”。不算肉眼可見(jiàn)的設(shè)備，就選址、設(shè)計(jì)建造、生產(chǎn)布局等擴(kuò)產(chǎn)必經(jīng)環(huán)節(jié)就十分復(fù)雜且成本高昂。2022年年度報(bào)告顯示，寧德時(shí)代9個(gè)重要電池項(xiàng)目都處在建設(shè)中，預(yù)算合計(jì)高達(dá)1600億元。據(jù)《中國(guó)企業(yè)家》計(jì)算，這些電池項(xiàng)目后續(xù)仍要投入近736億元資金。

財(cái)報(bào)顯示，過(guò)去3年，在激進(jìn)的投資和擴(kuò)產(chǎn)下，寧德時(shí)代的動(dòng)力電池產(chǎn)能增長(zhǎng)了7.4倍。2019年，寧德時(shí)代動(dòng)力電池產(chǎn)能為53GWh，在建產(chǎn)能22.2GWh，產(chǎn)能利用率為89.17%；2022年，寧德時(shí)代動(dòng)力電池產(chǎn)能為390GWh，在建產(chǎn)能152GWh，產(chǎn)能利用率為83.4%。

這無(wú)疑是一場(chǎng)豪賭，賭新能源未來(lái)長(zhǎng)期的良好發(fā)展，賭動(dòng)力電池持續(xù)穩(wěn)定的需求。然而，今年新能源汽車銷量增速突然放緩，供需關(guān)系調(diào)整下，寧德時(shí)代開(kāi)始失衡。

中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年中國(guó)新能源汽車銷量達(dá)到374.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)44.1%，但相較2021年同比增長(zhǎng)1.6倍，以及2022年全年93.4%的增長(zhǎng)率，大幅下降。由于需求疲軟，動(dòng)力電池的關(guān)鍵原材料碳酸鋰的價(jià)格也持續(xù)走低，2023年以來(lái)跌幅接近五成，上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，8月2日電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)為29.35萬(wàn)元/噸，回到2021年末水平。據(jù)SMM（上海有色網(wǎng)），由于下游減產(chǎn)影響，碳酸鋰市場(chǎng)對(duì)于下游采購(gòu)需求有暫時(shí)減弱預(yù)期，導(dǎo)致市場(chǎng)悲觀情緒較重。而供給端庫(kù)存持續(xù)積累，部分企業(yè)在出貨壓力的加持下，出現(xiàn)降價(jià)促成交易的行為。

作為全球最大的動(dòng)力電池企業(yè)，寧德時(shí)代這個(gè)“高個(gè)子”率先感受到了壓力。中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟（簡(jiǎn)稱“電池聯(lián)盟”）數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，寧德時(shí)代國(guó)內(nèi)市占率為43.4%，2022年該數(shù)值為48.2%，2021年為52.1%。

一直猛踩油門的寧德時(shí)代，突遇減速帶，強(qiáng)大的慣性下，過(guò)去幾年快速擴(kuò)產(chǎn)的產(chǎn)能已成為沉重的“肉身”。

收縮：從每日工作11小時(shí)到強(qiáng)制雙休，工人收入減少上千元

從五糧液機(jī)場(chǎng)出發(fā)，走成渝環(huán)線高速，穿過(guò)沙坪隧道，約30分鐘就到了四川時(shí)代。西至至城路，東至?xí)r代三路，東西向的產(chǎn)業(yè)大道貫穿了整個(gè)宜賓三江新區(qū)動(dòng)力電池宜賓制作基地園區(qū)。

產(chǎn)業(yè)大道的兩邊，除了四川時(shí)代、時(shí)代吉利、創(chuàng)世紀(jì)、震裕汽車，以及臺(tái)群精機(jī)、大族激光新能源智能裝備等多家仍在建的企業(yè)外，還搭建了周邊商業(yè)圈“時(shí)代匯”。為方便解決產(chǎn)業(yè)工人的餐飲、娛樂(lè)、文化、購(gòu)物等生活需求，時(shí)代匯位于四川時(shí)代一、二期工廠和三、四期工廠中間，緊挨著四川時(shí)代的宿舍區(qū)。

四川時(shí)代新能源科技有限公司門口。攝影：任婭斐

四川時(shí)代新能源科技有限公司門口 攝影：任婭斐

2019年10月，寧德時(shí)代成立子公司四川時(shí)代新能源科技有限公司（簡(jiǎn)稱“四川時(shí)代”），同年12月，總投資超過(guò)300億元，占地面積約3000畝的電池項(xiàng)目開(kāi)工建設(shè)，用時(shí)不到兩年，四川時(shí)代一、二、三、五、六期基地正式投產(chǎn)。

項(xiàng)目投產(chǎn)儀式上，寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群曾表示，宜賓基地建成后，將成為寧德時(shí)代在西南地區(qū)最重要的動(dòng)力電池生產(chǎn)基地。

此后，隨著新能源汽車爆發(fā)，動(dòng)力電池訂單激增，四川時(shí)代也開(kāi)始大規(guī)模招工?！癈ATL四川時(shí)代招聘”官微去年發(fā)布的招聘信息顯示，2022年5～7月，先后開(kāi)放了生產(chǎn)部門藍(lán)領(lǐng)崗位共計(jì)7250個(gè)預(yù)約名額。

“去年5月，馬路上到處都是人”，作為較早一批進(jìn)廠的員工，王鵬（化名）告訴《中國(guó)企業(yè)家》，他們大多都是被高薪吸引過(guò)來(lái)的，2022年6月、7月時(shí)訂單最多，當(dāng)時(shí)他們靠著加班，一個(gè)月工資到手七八千。

但到了年底，形勢(shì)急轉(zhuǎn)直下。2022年11月、12月，王鵬發(fā)現(xiàn)工廠開(kāi)始降薪，一些崗位開(kāi)始限制工時(shí)或強(qiáng)制雙休，甚至推出了“五天八小時(shí)”的工作制。不少工人嫌工資過(guò)低選擇離開(kāi)。直到今年上半年，他所在的崗位也時(shí)常被限制工時(shí)：從過(guò)去一天工作11個(gè)小時(shí)，縮短至8小時(shí)，夜班減少，今年4月還連休了半個(gè)月。對(duì)王鵬來(lái)說(shuō)，被限制工時(shí)最大的影響就是收入減少——今年月工資比去年平均少一兩千元。

王鵬不知道動(dòng)力電池行業(yè)正在經(jīng)歷的變化，對(duì)他來(lái)說(shuō)，工廠的減產(chǎn)、降薪是突然的。

過(guò)去兩年，新能源汽車需求猛增，整個(gè)動(dòng)力電池行業(yè)都處在供不應(yīng)求的狀態(tài)，寧德時(shí)代也持續(xù)招工擴(kuò)產(chǎn)。為解決鋰礦資源產(chǎn)能釋放的瓶頸，包括寧德時(shí)代在內(nèi)的電池企業(yè)甚至全球買礦，原材料價(jià)格節(jié)節(jié)攀升。2022年11月，碳酸鋰價(jià)格最高觸及60萬(wàn)元/噸，而在此前碳酸鋰價(jià)格還在10萬(wàn)元/噸上下浮動(dòng)。

2022年10月，四川時(shí)代開(kāi)始停招、縮招。“CATL四川時(shí)代招聘”官微顯示，自去年9月23日，發(fā)布藍(lán)領(lǐng)面試預(yù)約通知后，相關(guān)招聘信息一直未更新。直到今年7月28日，才開(kāi)啟新一輪藍(lán)領(lǐng)招聘面試共計(jì)160個(gè)名額。有知情人士對(duì)《中國(guó)企業(yè)家》表示，主要原因是訂單很少，還有一些員工被調(diào)去新建的三江時(shí)代“支援工作”。

這樣的情況，不只發(fā)生在四川時(shí)代。

河南一家人力資源管理公司負(fù)責(zé)人告訴《中國(guó)企業(yè)家》，最近一年，她沒(méi)有為寧德時(shí)代位于江蘇溧陽(yáng)的電池生產(chǎn)基地送過(guò)工人，“正常時(shí)期，一年有兩次”。她的客戶還包括中創(chuàng)新航、蜂巢能源等企業(yè)，上半年也都存在訂單不足，導(dǎo)致大量員工離職的情況發(fā)生。

平均兩個(gè)多月就有一個(gè)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)工

四川時(shí)代搭上了新能源汽車飛速發(fā)展的契機(jī)。

根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)：2017年新能源汽車銷量為77.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)53%；2018年銷量為125.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)62%；2019年銷量為120.6萬(wàn)輛，同比下降4%；2020年銷量為136萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)10.9%；2021年銷量為352.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1.6倍；2022年銷量為688.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)93.4%。

攝影：任婭斐

攝影：任婭斐

據(jù)了解，2019年12月，四川時(shí)代生產(chǎn)基地一期、二期開(kāi)工，主要負(fù)責(zé)鋰離子電池的制造。截至目前，四川時(shí)代項(xiàng)目已落戶十期，項(xiàng)目總投資超過(guò)320億元，占地面積超過(guò)5800畝，年產(chǎn)能210GWh，這也是寧德時(shí)代目前全球最大規(guī)模的動(dòng)力電池生產(chǎn)基地。

四川時(shí)代只是寧德時(shí)代產(chǎn)能擴(kuò)張版圖中的一環(huán)。

從寧德時(shí)代全球動(dòng)力電池生產(chǎn)基地分布情況表來(lái)看，2019年是寧德時(shí)代擴(kuò)產(chǎn)的分水嶺。在2019年前后，寧德時(shí)代的生產(chǎn)基地主要是位于溧陽(yáng)的江蘇時(shí)代以及位于圖林根埃爾福特的德國(guó)基地在建開(kāi)工。

在此之前，開(kāi)工的項(xiàng)目寥寥無(wú)幾。

2014年1月，位于西寧的青海時(shí)代生產(chǎn)基地開(kāi)工，主要建設(shè)內(nèi)容為動(dòng)力電池及儲(chǔ)能電池生產(chǎn)制造，規(guī)劃產(chǎn)能為15GWh。更早之前，寧德時(shí)代東橋/湖東生產(chǎn)基地開(kāi)工，主要建設(shè)內(nèi)容為動(dòng)力電池生產(chǎn)及研發(fā)。2018年~2019年，同在寧德時(shí)代湖西生產(chǎn)基地?cái)U(kuò)建，主要建設(shè)內(nèi)容為鋰電池、燃料電池、動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池等。寧德蕉城地區(qū)兩個(gè)生產(chǎn)基地，產(chǎn)能共計(jì)約100GWh。

進(jìn)入2020年后，寧德時(shí)代似乎覺(jué)醒了“卷王”基因，進(jìn)入加速模式，在各地?cái)U(kuò)產(chǎn)。

來(lái)源：公司公告、研報(bào)、公開(kāi)信息

據(jù)《中國(guó)企業(yè)家》不完全統(tǒng)計(jì)，2020年至2022年三年期間，寧德時(shí)代共開(kāi)工16個(gè)項(xiàng)目，主要建設(shè)內(nèi)容為動(dòng)力電池及儲(chǔ)能電池生產(chǎn)線。獨(dú)資項(xiàng)目累計(jì)產(chǎn)能約1079GWh，合資項(xiàng)目累計(jì)產(chǎn)能約104.6GWh。也就是說(shuō)，平均兩個(gè)多月，寧德時(shí)代就有一個(gè)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)工。

東亞前海證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年1～9月，寧德時(shí)代相繼新增5個(gè)鋰電池項(xiàng)目，孚能科技新增4個(gè)鋰電池項(xiàng)目；1～10月，億緯鋰能新增5個(gè)鋰電池項(xiàng)目，國(guó)軒高科新增4個(gè)鋰電池項(xiàng)目，鵬輝能源新增2個(gè)鋰電池項(xiàng)目。

為在風(fēng)口中快速搶占市場(chǎng)份額，寧德時(shí)代快速擴(kuò)張，后成為“千億寧王”。

寧德時(shí)代官網(wǎng)顯示，截至目前，其已在全球布局13個(gè)動(dòng)力電池生產(chǎn)基地，其中國(guó)內(nèi)有11個(gè)，包括福建寧德、青海西寧、江蘇溧陽(yáng)、四川宜賓、廣東肇慶等；國(guó)外有2個(gè)，分別位于德國(guó)圖林根埃爾福特和匈牙利德布勒森。

這些生產(chǎn)基地，如果按照既定計(jì)劃陸續(xù)完成相關(guān)建設(shè)，寧德時(shí)代總計(jì)將投入約2484.6億元。

曾毓群在賭新能源的未來(lái)，但似乎沒(méi)有賭中。

過(guò)去很長(zhǎng)一段時(shí)間，在新能源汽車銷售火爆的帶動(dòng)下，動(dòng)力電池供不應(yīng)求。為了緩解“電池荒”，同時(shí)獲得更多車企訂單，搶占市場(chǎng)份額，包括寧德時(shí)代、億緯鋰能等在內(nèi)的動(dòng)力電池企業(yè)紛紛加速擴(kuò)產(chǎn)，投資建廠。

然而，今年以來(lái)，動(dòng)力電池產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題已經(jīng)愈發(fā)嚴(yán)重。電池聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，上半年中國(guó)動(dòng)力電池累計(jì)產(chǎn)量為293.6GWh，裝車量為152.1GWh，裝車量占比為51.8%，相較于2020年76%，2021年70%，2022年54%，動(dòng)力電池裝車比例不斷降低。

摩根士丹利在看空寧德時(shí)代的報(bào)告中指出，現(xiàn)階段，動(dòng)力電池產(chǎn)能短期過(guò)剩問(wèn)題和可能引發(fā)的行業(yè)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，將成為壓制寧德時(shí)代市場(chǎng)份額和利潤(rùn)率的核心因素，寧德時(shí)代市場(chǎng)份額或?qū)⑦M(jìn)一步縮小。

強(qiáng)制躺平

陳師傅將貨車停靠在路邊，打開(kāi)一側(cè)車門，仰靠在椅子上休息。兩天前，他來(lái)到四川時(shí)代，等待進(jìn)廠裝車，再將鋰電池運(yùn)往重慶。

“今年不知道怎么回事，生意不太好?！标悗煾邓诘奈锪鞴?，承擔(dān)著四川時(shí)代的干線運(yùn)輸任務(wù)，他對(duì)《中國(guó)企業(yè)家》表示，去年平均一個(gè)月能跑七八趟，今年只有三四趟，裝車時(shí)間也長(zhǎng)了，“以前基本上當(dāng)天來(lái)，當(dāng)天走”。

?？吭跁r(shí)代大道的貨車，等待裝車出發(fā)。

攝影：任婭斐

陳師傅變慢了，“卷王”寧德時(shí)代也要學(xué)會(huì)躺平變慢了。

市場(chǎng)供需關(guān)系的變化，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能過(guò)剩隱憂的思考。電池聯(lián)盟統(tǒng)計(jì)顯示，截止到2022年10月，寧德時(shí)代、比亞迪、中創(chuàng)新航、國(guó)軒高科、蜂巢能源等超80家電池、汽車、新能源領(lǐng)域廠商的248個(gè)項(xiàng)目的電池產(chǎn)能規(guī)劃超過(guò)6480GWh。截至2025年，據(jù)各家車企公布的產(chǎn)能規(guī)劃，僅寧德時(shí)代、比亞迪、中創(chuàng)新航、國(guó)軒高科、億緯鋰能5家企業(yè)的產(chǎn)能就達(dá)到了3039GWh，遠(yuǎn)超機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)的1200GWh左右的裝車量。

據(jù)電池聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2018年～2022年，動(dòng)力電池產(chǎn)量和裝車量的差額分別為13.6GWh、23.2GWh、19.8GWh、65.2GWh、251GWh。扣除約68GWh的出口量，2022年國(guó)內(nèi)電池庫(kù)存為183GWh，同比增加近兩倍，相當(dāng)于全年電池裝車量的62%。

今年以來(lái)，動(dòng)力電池產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題愈發(fā)嚴(yán)重。上半年中國(guó)動(dòng)力電池累計(jì)裝車量152.1GWh，同期動(dòng)力電池累計(jì)產(chǎn)量為293.6GWh，裝車量比例不斷降低。

“主要是當(dāng)時(shí)企業(yè)對(duì)下游需求的預(yù)測(cè)比較樂(lè)觀，覺(jué)得之后需求會(huì)很大?！?鋰電分析師周海洋告訴《中國(guó)企業(yè)家》，過(guò)去幾年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，加之去年四季度裝機(jī)量低于預(yù)期，導(dǎo)致動(dòng)力電池庫(kù)存一路走高。周海洋認(rèn)為，考慮到庫(kù)存高企，今年電池企業(yè)都在調(diào)整生產(chǎn)節(jié)奏去庫(kù)存，今年下半年排產(chǎn)才會(huì)重新激進(jìn)起來(lái)。

過(guò)去幾年，寧德時(shí)代的動(dòng)力電池庫(kù)存不斷增加。2018年，寧德時(shí)代電池系統(tǒng)銷售量為21.31GWh，庫(kù)存量為5.55GWh；2019年銷量為40.96GWh，庫(kù)存量為10.53GWh；2020年銷量為46.84GWh，庫(kù)存量為14.17GWh；2021年銷量為133.41GWh，庫(kù)存量為40.19GWh；2022年銷量為289GWh，庫(kù)存量為70GWh。過(guò)去4年，寧德時(shí)代的庫(kù)存量增長(zhǎng)了12.6倍。

面對(duì)壓力，寧德時(shí)代正在積極采取措施，一方面加快去庫(kù)存，放緩原材料采購(gòu)節(jié)奏，財(cái)報(bào)顯示，今年上半年寧德時(shí)代去庫(kù)存規(guī)模超過(guò)277億元，其中一季度去庫(kù)存為126億元；另一方面向核心客戶推出鋰礦返利計(jì)劃，用較低的價(jià)格綁定車企，保住市場(chǎng)份額。同時(shí)，寧德時(shí)代也寄希望新的技術(shù)路線和產(chǎn)品出海緩解當(dāng)前的高庫(kù)存困境。

圍剿“寧王”

2023年3月，寧德時(shí)代披露2022年年報(bào)。借此機(jī)會(huì)，寧德時(shí)代回應(yīng)了產(chǎn)能過(guò)剩、原材料價(jià)格波動(dòng)等問(wèn)題。

應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)方面，寧德時(shí)代稱，將保持公司的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)大幅領(lǐng)先，同時(shí)通過(guò)打造韌性供應(yīng)鏈和綠色能源生態(tài)網(wǎng)絡(luò)，在前期累積上進(jìn)一步深化客戶合作。在應(yīng)對(duì)原料價(jià)格波動(dòng)方面，寧德時(shí)代透露，已采取自制開(kāi)采、投資合作、回收利用、簽署長(zhǎng)協(xié)訂單等措施保障供應(yīng)鏈安全及穩(wěn)定。

這個(gè)觀點(diǎn)與億緯鋰能董事劉金成異曲同工。

劉金成在2022年高工鋰電年會(huì)上表態(tài)：“質(zhì)量上乘并兼具成本優(yōu)勢(shì)的電池產(chǎn)品不會(huì)過(guò)剩?！边@樣的觀點(diǎn)不在少數(shù)，有業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)認(rèn)為：未來(lái)動(dòng)力電池的產(chǎn)能更多是呈結(jié)構(gòu)性過(guò)剩，即低端電池產(chǎn)能過(guò)剩。因?yàn)橄啾染邆浼夹g(shù)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)的頭部廠商，二三線廠商雖有產(chǎn)能，但很多是能量密度不高的鐵鋰電池，這些低端產(chǎn)能越來(lái)越無(wú)法滿足終端新能源車的要求，進(jìn)而會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)能利用率進(jìn)一步偏低。

無(wú)論如何，市場(chǎng)的改變已是既定事實(shí)。

公司限制了生產(chǎn)，以消化市場(chǎng)飆升時(shí)積累的過(guò)剩產(chǎn)能。“今年電池產(chǎn)能過(guò)剩非常明顯?！币晃讳囯姵刂圃焐痰耐顿Y人表示。

在庫(kù)存積壓和產(chǎn)能過(guò)剩的雙重壓力下，摩根士丹利認(rèn)為，未來(lái)動(dòng)力電池賽道的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)不可避免，利潤(rùn)率下行可能很顯著。其在看空寧德時(shí)代的研報(bào)中指出，在今年二季度鋰價(jià)下跌的背景下，中國(guó)電池制造商一直提供相當(dāng)大幅度的降價(jià)。

有行業(yè)分析師6月對(duì)《中國(guó)企業(yè)家》表示，在現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)低于合同價(jià)格后，一些簽署長(zhǎng)期采購(gòu)合同的動(dòng)力電池企業(yè)和鋰加工商甚至拒絕執(zhí)行交易。

過(guò)去，新能源需求爆發(fā)時(shí)，上游鋰資源因產(chǎn)能釋放速度跟不上下游生產(chǎn)，導(dǎo)致以碳酸鋰為首的原材料價(jià)格暴漲，2022年11月一度觸及60萬(wàn)元/噸歷史高位，增長(zhǎng)超10倍，而成本不超過(guò)10萬(wàn)元/噸。

在供需極度錯(cuò)配下，成本壓力在2022年層層傳導(dǎo)至動(dòng)力電池企業(yè)和車企，利潤(rùn)被嚴(yán)重?cái)D壓。數(shù)據(jù)顯示，寧德時(shí)代2019年毛利率為29.06%，2022年下降至20.25%，2023年第一季度為21.27%。

事實(shí)上，從2022年二季度寧德時(shí)代便開(kāi)始通過(guò)漲價(jià)緩解壓力，毛利率也逐漸上漲，但仍難回到2021年之前的水平，原因則是因?yàn)殡姵貪q幅和上游原材料的漲幅相差甚遠(yuǎn)，寧德時(shí)代仍然承擔(dān)較大的成本壓力。彭博新能源數(shù)據(jù)顯示，磷酸鐵鋰電池價(jià)格2022年同比上漲27%，而碳酸鋰價(jià)格2022年上漲超過(guò)1倍。

但在今年，由于新能源需求疲軟，鋰價(jià)開(kāi)始慢慢回落。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月30日，今年二季度電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)為25.46萬(wàn)元/噸，較今年一季度、2022年二季度分別出現(xiàn)了36.79%和45.97%的下降。據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)，7月21日電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格均價(jià)為29.35萬(wàn)元/噸。

鋰價(jià)暴跌背景下，寧德時(shí)代一季度加快去庫(kù)存，同時(shí)放緩了原材料采購(gòu)節(jié)奏。

寧德時(shí)代董事會(huì)秘書(shū)兼副總經(jīng)理蔣理在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上稱，一季度共銷售電池70GWh，銷量大于產(chǎn)量。財(cái)報(bào)顯示，寧德時(shí)代年初存貨金額為766.69億元，一季度去庫(kù)存規(guī)模超126億元降至640.4億元，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額達(dá)209.7億元。

除了原材料價(jià)格波動(dòng)對(duì)存貨的影響，寧德時(shí)代的焦慮還來(lái)自競(jìng)爭(zhēng)。

國(guó)內(nèi)多家動(dòng)力電池廠正在快速崛起，瘋狂搶奪寧德時(shí)代的市場(chǎng)份額。電池聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，寧德時(shí)代國(guó)內(nèi)市占率為43.4%，2022年該數(shù)值為48.2%，2021年為52.1%；同期，比亞迪電池市占率上升至29.85%，2022年該數(shù)值為23.45%。此外，中創(chuàng)新航、億緯鋰能、欣旺達(dá)、國(guó)軒高科等二線電池企業(yè)的國(guó)內(nèi)市占率也都小幅增加。

二線動(dòng)力電池企業(yè)市場(chǎng)份額上升，得益于下游車企出于保供考慮、減少對(duì)寧德時(shí)代的依賴而建立的分散化采購(gòu)，不少電池企業(yè)也借此成為車企的二供、三供，提高市場(chǎng)份額。如欣旺達(dá)和蜂巢能源今年2月成為理想汽車的供應(yīng)商，此前，理想汽車電池則是由寧德時(shí)代獨(dú)家供應(yīng)。

出于對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩的擔(dān)憂，以及市場(chǎng)份額下降的焦慮，寧德時(shí)代今年2月推出“鋰礦返利”計(jì)劃，試圖以較低的電池價(jià)格綁定戰(zhàn)略客戶，搶占市場(chǎng)份額。不過(guò)據(jù)《中國(guó)企業(yè)家》了解，目前車企仍在與寧德時(shí)代進(jìn)行博弈。

寧德時(shí)代曾表示鋰礦返利計(jì)劃的初衷不是為了降價(jià)，“而是我們有一些礦產(chǎn)資源，不想獲取暴利，希望可以與長(zhǎng)期戰(zhàn)略客戶分享，正在推進(jìn)相關(guān)溝通”。

寧德時(shí)代近兩年密集布局了鋰資源項(xiàng)目。如在江西省宜春市投資的鋰云母項(xiàng)目預(yù)計(jì)在2023年投產(chǎn)出貨；今年1月，寧德時(shí)代高價(jià)競(jìng)拍拿下四川鋰輝石項(xiàng)目；同月又與南美國(guó)家玻利維亞簽署鋰鹽湖開(kāi)采框架協(xié)議。

不過(guò)跌跌不休的鋰價(jià)，為寧德時(shí)代爭(zhēng)奪訂單增添了更多不確定性。

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