關(guān)于美國(guó)硅谷銀行、瑞士信貸銀行爆發(fā)的危機(jī)，已經(jīng)在全球金融市場(chǎng)掀起了一波風(fēng)浪。

就連一個(gè)普通老百姓，似乎都嗅到了全球金融危機(jī)的味道。當(dāng)然，至于金融危機(jī)是否爆發(fā)，何時(shí)爆發(fā)，接下來(lái)關(guān)鍵看美聯(lián)儲(chǔ)的操作。

(資料圖)

美國(guó)銀行業(yè)的危機(jī)，是被美國(guó)強(qiáng)行壓制了下去，并不是風(fēng)險(xiǎn)消散了。按照原來(lái)的計(jì)劃，3月美聯(lián)儲(chǔ)是要加息的，但又遇上了銀行爆雷，美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息面臨質(zhì)疑，甚至有人認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)可能重啟降息。

無(wú)論是加息，還是降息，美聯(lián)儲(chǔ)都處于兩難境地，況且美債規(guī)模早已觸及債務(wù)上限，美財(cái)長(zhǎng)耶倫多次建議國(guó)會(huì)提高上限，但一直沒(méi)有得到想要的結(jié)果。

截止2023年3月17日，美國(guó)國(guó)債鐘的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)顯示，美債規(guī)模達(dá)到31.62萬(wàn)億美元，已經(jīng)突破債務(wù)上限，如果債務(wù)上限一直保持不變，那么今年7至9月將不可避免發(fā)生債務(wù)違約。

從過(guò)往歷史來(lái)看，美國(guó)債務(wù)上限幾乎是一個(gè)擺設(shè)，每次觸及債務(wù)上限時(shí)，都會(huì)提高上限，因此美債的雪球越來(lái)越大，債務(wù)規(guī)模不斷膨脹。所以，這一次美國(guó)還是會(huì)提高債務(wù)上限，為的就是讓“借新還舊”的金融游戲得以繼續(xù)玩下去。

但是，持有美債的海外投資者可不買(mǎi)單，當(dāng)下的美國(guó)經(jīng)濟(jì)及美債正處于危機(jī)的邊緣，減持美債才是當(dāng)下的正確選擇。

3月15日，根據(jù)美財(cái)政部公布的最新數(shù)據(jù)，截止今年1月份，中國(guó)持有的美債繼續(xù)下降，降至8594億美元，而且這已經(jīng)是連續(xù)6個(gè)月減持，和去年12月相比減持了77億美元。

和2022年1月相比較，我國(guó)持有美債縮減1744億美元，這意味著過(guò)去一年我國(guó)拋售了1744億美元的美債，減持幅度很大，我國(guó)持倉(cāng)規(guī)模已經(jīng)降至10多年最低水平。

我國(guó)持有美債的最高時(shí)期是2013年，當(dāng)時(shí)持有1.3萬(wàn)億美元美債，如今已經(jīng)降至0.85萬(wàn)億美元，縮減4500億美元，降幅高達(dá)34.6%，可見(jiàn)這些年我國(guó)整體上是在不斷減持美債。

我國(guó)在減持美債的同時(shí)，選擇增持黃金，從2022年11月開(kāi)始，我國(guó)已經(jīng)連續(xù)4個(gè)月增持黃金，增持黃金有利于提升外匯儲(chǔ)備多元化，對(duì)沖美元及國(guó)際金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。

此外，俄羅斯持有的美債已經(jīng)非常低，截止今年1月，俄羅斯持有6700萬(wàn)美元美債。俄羅斯在2010年時(shí)還持有1000多億美債，2014年以后大幅度拋售，再加上去年的制裁，如今持有美債已經(jīng)所剩不多。

在截止今年1月的一年時(shí)間里，美債最大拋售者“浮出水面”，不是中國(guó)、俄羅斯，而是日本。數(shù)據(jù)顯示，今年1月日本持有1.1萬(wàn)億美元美債，和去年同期相比減少1955億美元，所以過(guò)去一年日本拋售了1955億美債，超過(guò)中國(guó)的拋售力度。

在過(guò)去的2022年，美聯(lián)儲(chǔ)加息的力度很大，美元指數(shù)不斷拉升，迫使其他貨幣被動(dòng)貶值，其中日元的貶值幅度較大，日本為了維持匯率的穩(wěn)定，只能拋售美債來(lái)購(gòu)買(mǎi)日元，所以日本成為了過(guò)去一年美債最大的拋售者。

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