8月25日北京時(shí)間周五晚，中國(guó)恒大發(fā)布公告稱(chēng)已完成各項(xiàng)復(fù)牌指引，已向香港聯(lián)交所申請(qǐng)于8月28日上午9點(diǎn)起正式復(fù)牌。

有分析指出，中國(guó)恒大自2022年3月21日停牌起已過(guò)去了17個(gè)月、超500天，根據(jù)港交所“18個(gè)月摘牌”的制度安排，該公司必須在今年9月20日之前復(fù)牌，否則將從香港退市。

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而復(fù)牌申請(qǐng)表明，昔日按合同銷(xiāo)售額計(jì)算曾為中國(guó)最大房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商的恒大暫時(shí)解除了退市危機(jī)，將令恒大系三家上市公司實(shí)現(xiàn)全面復(fù)牌。

恒大稱(chēng)有足夠的業(yè)務(wù)運(yùn)作和足夠資產(chǎn)支持運(yùn)營(yíng)，上半年集團(tuán)總資產(chǎn)約1.74萬(wàn)億元

恒大履行的復(fù)牌指引包括：公布上市規(guī)則規(guī)定的所有未公布的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，并解決任何審計(jì)保留意見(jiàn)的事項(xiàng)；對(duì)主要附屬公司恒大物業(yè)134億元的質(zhì)押擔(dān)保被相關(guān)銀行強(qiáng)制執(zhí)行進(jìn)行獨(dú)立調(diào)查，公布調(diào)查結(jié)果并采取適當(dāng)?shù)难a(bǔ)救措施等。

恒大還稱(chēng)，在遵守上市規(guī)則第13.24條的規(guī)定方面，公司認(rèn)為其有足夠的業(yè)務(wù)運(yùn)作，并擁有足夠價(jià)值的資產(chǎn)支持運(yùn)營(yíng)。

公告顯示，今年上半年，中國(guó)恒大實(shí)現(xiàn)合約銷(xiāo)售額約334.13億元，合約銷(xiāo)售面積511.5萬(wàn)平方米，累計(jì)銷(xiāo)售回款約271億元。截至2023年6月30日的集團(tuán)總資產(chǎn)約為1.74萬(wàn)億元。

公司以穩(wěn)經(jīng)營(yíng)、化風(fēng)險(xiǎn)為第一要?jiǎng)?wù)，以最大力度積極推進(jìn)保交樓工作，實(shí)現(xiàn)了732個(gè)保交樓項(xiàng)目全面復(fù)工，去年累計(jì)交樓30.1萬(wàn)套。中國(guó)海南?；◢u文旅項(xiàng)目穩(wěn)步運(yùn)營(yíng)，累計(jì)接待游客超760萬(wàn)人次。截至2023年6月30日，集團(tuán)擁有土地儲(chǔ)備1.9億平方米，還參與了舊改項(xiàng)目78個(gè)，其中大灣區(qū)55個(gè)，其他城市23個(gè)。

恒大透露，公司目前的營(yíng)運(yùn)資金來(lái)源主要為各地政府提供的紓困資金借款、項(xiàng)目處置收入、存量的監(jiān)管資金以及日常經(jīng)營(yíng)銷(xiāo)售收入等。此外，恒大計(jì)劃在召開(kāi)的股東周年大會(huì)上修訂公司章程，以符合修訂后的上市規(guī)則附錄3的規(guī)定。

恒大汽車(chē)與恒大物業(yè)復(fù)盤(pán)后均股價(jià)腰斬，市場(chǎng)關(guān)注恒大表現(xiàn)和境外債務(wù)重組

據(jù)中國(guó)基金報(bào)等媒體總結(jié)，為了順利復(fù)牌，中國(guó)恒大在7月17日一次性補(bǔ)發(fā)了2021年、2022年上半年及全年的財(cái)報(bào)。盡管2022年虧損大幅縮減，但恒大在2021和2022年合計(jì)虧損8120億元，截至去年末的負(fù)債總額2.44萬(wàn)億元，剔除合約負(fù)債后為1.72萬(wàn)億元，總資產(chǎn)約1.84萬(wàn)億元。

針對(duì)恒大財(cái)報(bào)，今年1月新?lián)Q的核數(shù)師上會(huì)佰誠(chéng)認(rèn)為，恒大的持續(xù)經(jīng)營(yíng)存在多項(xiàng)不確定因素等無(wú)法發(fā)表意見(jiàn)，但財(cái)務(wù)報(bào)表的所有其他方面已遵照相關(guān)規(guī)定的披露要求進(jìn)行編制。就上一任核數(shù)師羅兵咸永道在辭任函中提出的多個(gè)事項(xiàng)，上會(huì)佰誠(chéng)也采取了各項(xiàng)措施予以解決。

稍早前的8月21日，中國(guó)恒大也發(fā)布了內(nèi)控評(píng)估及對(duì)前任審計(jì)師提出某些問(wèn)題檢討的主要結(jié)果公告，稱(chēng)額外復(fù)牌指引要求的內(nèi)部監(jiān)控已檢討并基本完善，為周五正式申請(qǐng)復(fù)牌鋪路。

觀察人士普遍擔(dān)心恒大復(fù)牌后的股價(jià)表現(xiàn)。停牌約16個(gè)月的恒大汽車(chē)于7月28日復(fù)牌，當(dāng)日暴跌近70%，停牌17個(gè)月的恒大物業(yè)于8月3日復(fù)牌，當(dāng)日跌近50%。而在停牌前，中國(guó)恒大的港股已經(jīng)跌至1.65港元/股，總市值約218億港元。

第一財(cái)經(jīng)認(rèn)為，跨過(guò)復(fù)牌大關(guān)之后，恒大另一個(gè)重要關(guān)卡是境外債務(wù)重組：

在今年3月提出的債務(wù)重組方案，7月時(shí)獲得香港法院批準(zhǔn)，債權(quán)人將在8月末對(duì)離岸債務(wù)重組計(jì)劃進(jìn)行表決；近期，恒大還在美國(guó)破產(chǎn)法院進(jìn)行了破產(chǎn)保護(hù)，以期為離岸債務(wù)重組計(jì)劃的通過(guò)創(chuàng)造良好的條件。而境外債權(quán)人是否接受該項(xiàng)重組方案，對(duì)恒大接下來(lái)的命運(yùn)走向十分關(guān)鍵。

恒大汽車(chē)上半年減虧48.6%，凈負(fù)債降至328億元，完成地產(chǎn)業(yè)務(wù)剝離降債431億

在恒大發(fā)布申請(qǐng)復(fù)牌公告的同時(shí)，旗下電動(dòng)汽車(chē)公司恒大汽車(chē)也公布了2023年上半年業(yè)績(jī)，收入1.55億元，凈虧損68.73億元且同比減虧48.6%，其中屬于汽車(chē)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)性虧損為20.9億元。截至6月30日的凈負(fù)債降至328.4億元，報(bào)告期內(nèi)降債431億元主要?dú)w功于完成地產(chǎn)業(yè)務(wù)剝離。

在68.7億的虧損中，恒大汽車(chē)稱(chēng)，已于5月12日完成的剝離地產(chǎn)項(xiàng)目虧損10.61億元，資產(chǎn)處置、資產(chǎn)減值等非經(jīng)營(yíng)性虧損37.16億元，經(jīng)營(yíng)性虧損20.96億元。

截至6月30日，恒大汽車(chē)總資產(chǎn)約為428.52億元，負(fù)債756.92億元。接下來(lái)，恒大汽車(chē)將通過(guò)債轉(zhuǎn)股減債173億元。在債轉(zhuǎn)股完成后，恒大汽車(chē)也將完成化債工作，解決“資不抵債”的問(wèn)題。

上海證券報(bào)·中國(guó)證券網(wǎng)稱(chēng)，恒大汽車(chē)完成了地產(chǎn)業(yè)務(wù)剝離，降低凈負(fù)債431億元，并將通過(guò)債轉(zhuǎn)股減債173億元。這意味著，恒大汽車(chē)不僅已成為一家純粹的新能源汽車(chē)公司，還將減少600多億元的凈負(fù)債。

同時(shí)，收入增加主要由于開(kāi)始銷(xiāo)售恒馳5，汽車(chē)及汽車(chē)零部件銷(xiāo)售額從上年同期的0.29百萬(wàn)元增長(zhǎng)至113.37百萬(wàn)元，另有27.98百萬(wàn)元的技術(shù)服務(wù)收入。集團(tuán)繼續(xù)專(zhuān)注于恒馳5的高品質(zhì)生產(chǎn)和交付，在所有預(yù)售訂單中超過(guò)760臺(tái)于報(bào)告期交付，未來(lái)將全力推進(jìn)恒馳5的量產(chǎn)及交付。

此前在8月14日，恒大汽車(chē)公告稱(chēng)，獲得由阿聯(lián)酋國(guó)家主權(quán)基金持股的美股上市公司紐頓集團(tuán)首筆5億美元戰(zhàn)略投資，另有6億元人民幣過(guò)渡資金將自公告后5個(gè)工作日開(kāi)始陸續(xù)到賬。所有戰(zhàn)投資金全部用于恒大汽車(chē)天津工廠(chǎng)，確保恒馳5的正常生產(chǎn)和恒馳6、恒馳7的陸續(xù)量產(chǎn)。

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