雷遞網(wǎng) 雷建平 8月12日

秦淮數(shù)據(jù)集團控股有限公司（納斯達克股票代碼：CD，簡稱：“秦淮數(shù)據(jù)”）日前宣布簽署私有化協(xié)議， 與BCPE Chivalry Bidco Limited（“母公司”）和母公司的全資子公司BCPE Chivalry Merger Sub Limited（“合并子公司”）合并（“合并協(xié)議”）。

根據(jù)合并協(xié)議，合并子公司將與公司合并，公司將繼續(xù)作為存續(xù)公司并成為母公司的全資子公司（“合并”），交易意味著公司的股權(quán)價值為約31.6億美元。 合并后，秦淮數(shù)據(jù)將成為母公司的全資子公司。

(相關資料圖)

以每股A類或B類普通股4.3美元的現(xiàn)金，或每股美國存托股票8.6美元的現(xiàn)金，收購貝恩股東尚未擁有的秦淮數(shù)據(jù)所有流通普通股，包括由美國存托股票（ADS，每股代表兩股A類普通股）代表的A類普通股。

投資者共同實益擁有約占公司已發(fā)行投票權(quán)約95.26%股份及約65.67%已發(fā)行股份的股份。

預計秦淮數(shù)據(jù)的私有化會在2023年第四季度或2024年第一季度完成。

半路殺出“程咬金” 私有化成本提升2.3億美元

這之前，招商資本控股在2023年7月曾宣布，于2023年6月向秦淮數(shù)據(jù)董事會特別委員會提出非約束性初步要約。招商資本擬以每股A類或B類普通股4.60美元現(xiàn)金，或每股美國存托股份（ADS）9.20美元現(xiàn)金收購公司所有已發(fā)行的普通股。

招商資本擬議交易現(xiàn)金價值約為34億美元。

雖然貝恩資本私有化秦淮數(shù)據(jù)之際，半路殺出招商資本這個“程咬金”，但招商資本對秦淮數(shù)據(jù)并未掌控權(quán)，而貝恩資本掌控著超過90%的投票權(quán)。

截至2023年3月31日，秦淮數(shù)據(jù)股權(quán)結(jié)構(gòu)

年報顯示，截至2023年3月31日，貝恩資本仍持有秦淮數(shù)據(jù)44.6%的股權(quán)，投票權(quán)達到92.3%。Boloria Investments Holding持股為8.8%，有1.2%的投票權(quán)；Zeta Cayman Limited持股為7.5%，有1%的投票權(quán)。

當然，貝恩資本原計劃是以每股A類或B類普通股4美元的現(xiàn)金，或每股美國存托股票8美元的現(xiàn)金，收購貝恩股東尚未擁有的秦淮數(shù)據(jù)所有流通普通股，包括由美國存托股票（ADS，每股代表兩股A類普通股）代表的A類普通股。根據(jù)上述要約，秦淮數(shù)據(jù)估值為約29.3億美元。

這意味著貝恩資本比原計劃多出了2.3億美元的成本。

上市不到3年，就要私有化

據(jù)介紹，秦淮數(shù)據(jù)是一家亞太地區(qū)超大規(guī)模算力基礎設施解決方案運營商，2020年10月在美國納斯達克上市。

當時秦淮數(shù)據(jù)發(fā)行價為13.5美元，融資額度（包含超額配售權(quán)）為6.21億美元。秦淮數(shù)據(jù)當時上市基石投資者包括紅杉資本SCEP Master Fund、碧桂園旗下公司Joyful Phoenix Limite和世茂集團旗下的Shiying Finance Limited，分別投資4000萬美元、6500萬美元和3500萬美元。

秦淮數(shù)據(jù)首日收盤價為16.23美元，較發(fā)行價上漲20.22%。以收盤價計算，秦淮數(shù)據(jù)市值為58.43億美元。

秦淮數(shù)據(jù)的發(fā)展過程中，貝恩資本扮演了很重要的角色。

IPO前，公司創(chuàng)始人Jing Ju（居靜）持股6.19%，Bain Capital Entities（貝恩資本）持股為57.17%。

2022年2月，秦淮數(shù)據(jù)進行了上市后的換帥——創(chuàng)始人居靜出局，原中國區(qū)總裁吳華鵬出任集團CEO，全面負責集團的戰(zhàn)略規(guī)劃、組織管理以及業(yè)務發(fā)展等工作。

吳華鵬于2019年加入秦淮數(shù)據(jù)集團，任中國區(qū)總裁。加入秦淮數(shù)據(jù)前，吳華鵬曾擔任過鳳凰新媒體副總裁及鳳凰網(wǎng)CTO。

據(jù)財報披露，秦淮數(shù)據(jù)2022年營收45.5億元，同比增長60%；凈利潤6.52億元，增長106%；調(diào)整后EBITDA為23.7億元，增長67%。

秦淮數(shù)據(jù)2023年第一季度營收14.44億元，同比增長56.8%；凈利潤2.53億元，同比增長167.5%，凈利潤率達17.5%；調(diào)整后EBITDA 8.14 億元，同比增長64.6%，調(diào)整后EBITDA利潤率56.4%。

截至2023年3月，秦淮數(shù)據(jù)全球已運營及在建數(shù)據(jù)中心共33座，運營容量639MW；IT總?cè)萘?98MW，預計未來一年內(nèi)總?cè)萘客黄?000MW。

同時，秦淮數(shù)據(jù)將調(diào)整后EBITDA全年指引上調(diào)為31億元到32.2億元。

截至今日，秦淮數(shù)據(jù)股價為8.11美元，市值為29.73億美元。

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